Как посчитать окупаемость проекта – формула и методы расчета, пример
Как рассчитать срок окупаемости проекта
Инструкция
Просчитайте предполагаемый объем инвестиций. Срок окупаемости проекта – это время, необходимое для того, чтобы чистая прибыль от проекта покрыла суммарный объем инвестиций в него. В расчетной формуле обозначим этот объем как Sинв. Проанализируйте предполагаемые переменные издержки на реализацию проекта: амортизацию оборудования, заработную плату сотрудников, уплату налогов и сборов, получение лицензий, логистические расходы и пр. Этот показатель обозначим Sпер изд.Просчитайте сумму постоянных издержек на реализацию проекта. Она обозначена в формуле Sпост изд.
Учитывая сферу реализации проекта и возможную сезонность, которая будет влиять на полученную прибыль, спрогнозируйте прибыль в единицу времени: день, месяц, квартал, год. В зависимости от протяженности самого проекта во времени. В формуле он обозначен Sпр.
Рассчитайте срок окупаемости проекта Топ по формуле:Топ = Sинв/(Sпр-(Sпост изд + Sпер изд)
Более корректным является расчет дисконтированного срока окупаемости. Помимо указанной формулы в его расчете также используются следующие показатели и понятия:Приток средств помимо начальных инвестиций за один период времени.
Отношение суммы инвестиций к сумме притока средств в один период и амортизации за этот же период времени.
Определите денежный эквивалент общего объема производства или суммы оказанных услуг, при котором сумма первоначальных инвестиций сравняется с суммой чистой прибыли. Этот пункт называется точкой безубыточности бизнеса.
Понимая сумму в деньгах, которую нужно выполнить для достижения точки безубыточности бизнеса, а также соотнеся эту цифру с мощностью производства в ту же единицу времени просчитайте дисконтированный срок окупаемости.
Важно помнить и понимать, что показатель окупаемости никогда не используется самостоятельно, а только в связке со значениями текущей стоимости и IRR.
www.kakprosto.ru
Окупаемость проекта. Период окупаемости проекта и инвестиций
Период окупаемости проекта способен играть роль самостоятельного критерия принятия инвестиционных решений. Не всегда точным, не всегда обоснованным, но все же критерием.
Востребованность данного показателя, по всей видимости, объясняется тем, что зачастую главным условием финансирования инвестиционных проектов является требование инвестора об обязательной окупаемости финансовых вложений в течение заранее оговоренного срока.
Спрос, как известно, рождает предложение.
Сегодняшняя публикация посвящена разбору таких понятий, как «окупаемость проекта» и «период окупаемости проекта», а также дает ответы на вопрос, что такое правило дисконтированной окупаемости.
Традиционный метод отбора проектов
Окупаемость проекта есть не что иное, как его способность обеспечить возврат инвестору первоначальных инвестиций.
Чем раньше наступает момент окупаемости проекта, тем более привлекательным он выглядит в глазах инвестора.
Теория окупаемости проектов лучше усваивается в процессе сравнения данного метода с традиционным методом, основанным на использовании чистой приведенной стоимости.
Представим, что у нас есть четыре варианта (проекта) для вложения средств, для каждого из которых первоначальный размер инвестиций (C0) одинаков и составляет 3 тыс. долл.
Представим также, что альтернативные издержки составляют 8 процентов годовых.
Денежные потоки после первого, второго и последующих годов (C1, C2, C3, …), которые ожидаются от инвестиций в наши проекты, весьма отличны друг от друга (см. таблицу):
| Проект | Денежные потоки, долл. | Период окупаемости, лет | NPV при r = 8%, долл. | |||
| C0 | C1 | C2 | C3 | |||
| А | -3000 | 100 | 500 | 2500 | 3 | -494 |
| B | -3000 | 2300 | 1100 | 0 | 2 | +73 |
| C | -3000 | 400 | 2800 | 0 | 2 | -229 |
| D | -3000 | 800 | 1300 | 1800 | 3 | +284 |
Расчет NPV (последний столбец таблицы) для проектов A, B, C и D производился по следующим формулам:
NPVA = -$3000 + $100/1,08 + $500/1,082 + $2500/1,083 = -$494
NPVB = -$3000 + $2300/1,08 + $1100/1,082 = +$73
NPVC = -$3000 + $400/1,08 + $2800/1,082 = -$229
NPVD = -$3000 + $800/1,08 + $1300/1,082 + $1800/1,083 = +$284
Если ориентироваться на чистую приведенную стоимость (NPV) как на критерии принятия инвестиционных решений, свой выбор придется остановить на проектах B и D, вычеркнув из списка проекты A и C.
Период окупаемости проекта
Наша таблица содержит еще один примечательный столбец, характеризующий период окупаемости наших проектов (в нашем случае значения здесь варьируются от 2 до 3 лет).
Под периодом окупаемости инвестиционного проекта принято понимать число лет, за которые сумма первоначальных инвестиций будет полностью возмещена прогнозируемыми денежными потоками.
Другими словами, инвестиции в проекты A и D окупятся через 3 года, тогда как вложения в проекты B и C – всего через 2.
Если инвестор ориентируется на правило окупаемости как на основной критерии принятия инвестиционных решений, он остановит свой выбор именно на проектах B и C.
Если для инвестора приемлем срок окупаемости инвестиций в три и более года, он волен принять любой из четырех проектов.
Выводы, основанные на правиле окупаемости, несколько отличны от результатов применения правила чистой приведенной стоимости.
Правило окупаемости: в чем ошибка?
Правило окупаемости подвергается справедливой критике по ряду причин.
Во-первых, оно заставляет инвестора игнорировать денежные потоки, поступающие по истечении желательного срока окупаемости проекта.
Ошибка в том, что размер последующих денежных потоков может намного превышать суммы, поступающие в течение предельного срока окупаемости.
Во-вторых, правило окупаемости нивелирует разницу в инвестиционной привлекательности проектов, характеризующихся одним и тем же периодом окупаемости.
Каждый такой проект может обладать совершенно различным инвестиционным потенциалом.
В частности, для инвестора, ориентирующегося на правило окупаемости, проекты B и C как объекты инвестирования равнозначны.
Проект B обеспечивает более значительный приток денежных ресурсов раньше проекта C, в силу чего чистая приведенная стоимость вложений в проект B гораздо выше соответствующего показателя, рассчитанного для проекта C.
Если инвестор будет делать ставку исключительно на правило окупаемости, он рискует наполнить свой портфель низкосортными краткосрочными проектами, лишив себя возможности вложиться в потенциально гораздо более качественные проекты, рассчитанные на долгосрочную перспективу.
Правило дисконтируемой окупаемости
Какой же выход можно предложить инвесторам, не желающим отказываться от правила окупаемости при выборе инвестиционных проектов?
По-видимому, оптимальным следует признать сочетание данного правила с методом чистой приведенной стоимости.
Другими словами, сперва желательно продисконтировать ожидаемые денежные потоки, а лишь затем пытаться выстраивать те или иные периоды окупаемости.
Нужно просто задать главный вопрос: «Каким должен быть период окупаемости проекта, чтобы при этом он имел смысл с позиций чистой приведенной стоимости?».
Такой подход откорректирует в лучшую сторону окончательные выводы относительно преимуществ денежных вложений в те или иные проекты.
Правда, и в этом случае не удастся полностью избавиться от ошибок, присущих правилу окупаемости, так как правило дисконтируемой окупаемости точно так же не в силах учесть денежные потоки, остающиеся за пределами периода окупаемости.
На сегодня все. Удачных инвестиций!
sprintinvest.ru
Как рассчитать рентабельность бизнеса: онлайн калькулятор окупаемости проекта
Рентабельность бизнеса – показатель экономической эффективности, измеряемый в процентах. Для определения рентабельности нужно разделить показатель прибыльности на сумму затрат, т. е. задействованных в производстве ресурсов. Таким образом, по уровню рентабельности можно оценить прибыль, полученную на каждый вложенный рубль.
На рентабельность влияет ряд факторов, таких как:
- источники и структура капитала;
- структура активов;
- использование ресурсов;
- стоимость оборотных средств;
- объем выручки;
- уровень затрат и т. д.
Формула для расчета рентабельности выглядит так:
Р = П / (ОПФ + ОА)
В данной формуле: П – прибыль, ОПФ – стоимость основных производственных фондов, ОА – цена оборотных активов.
Виды рентабельности
- Рентабельность реализации. Представляет себой частное прибыли и суммы выручки. Величина выручки зависит от многих факторов, внешних и внутренних. К внешним относятся конкуренция и ситуация на рынке, цены и качество сырья, ритмичность поставок и т. д. Внутренние факторы – это издержки, ритмичность производства, качество товара и пр. Воздействуют также субъективные факторы, которые нельзя сбрасывать со счетов, например, политическая обстановка, антиреклама и пр.
- Рентабельность активов. Чистая прибыль, разделенная на величину активов. По этому показателю можно судить об эффективности активов и их способности генерировать прибыль.
- Рентабельность инвестиций. Чистая прибыль / собственные средства и долгосрочные пассивы.
- Рентабельность оборотных активов. Чистая прибыль / оборотные активы. Высокую рентабельность оборотных активов обеспечивает эффективное их использование. Показатель позволяет судить о возможной прибыли от инвестиций.
- Рентабельность собственного капитала. Чистая прибыль / объем собственных средств. Свидетельствует об уровне отдачи от инвестиций.
Факторы, определяющие эффективность бизнеса
Уровень рентабельности бизнеса говорит об эффективности затрат и перспективности предприятия. Кроме внешних условий, рентабельность напрямую зависит от внутренних факторов, таких как производительность труда, оснащенность, организация производства. На стоимости конечной продукции отражается изменение ассортимента и цены выпускаемой продукции. Для повышения рентабельности предприятиям рекомендуется повысить цены на продукцию, активизировать товарооборот и снизить издержки на производство.
В целом, на показатель рентабельности оказывают влияние свыше 30 факторов, которые необходимо учитывать при определении данного показателя. При подсчете следует помнить о капиталоемкости предприятия, его доле в рынке, производительности труда, качестве продукции.
Без оценки рентабельности невозможно составить бизнес-план или адекватно оценить эффективность уже существующего бизнеса.
bbf.ru
Как посчитать срок окупаемость проекта
Для удачной реализации собственного дела значимым пунктом является грамотное проектирование, требующее непременного расчета периода окупаемости
Вам понадобится
- калькулятор,суммы инвестиций, переменных и непрерывных издержек, планируемой выручки, блокнот и ручка
Инструкция
1. Рассчитайте нужный объем инвестиционных вложений. Срок окупаемости проекта представляет собой период времени, за тот, что чистая выручка от инвестиционного
2. Рассчитайте переменные и непрерывные издержки. К непрерывным относятся такие издержки, которые не меняют своего значения, то есть заработная плата работников (оклад), аренда помещения и другое. К переменным же относятся, наоборот, такие издержки, размер которых зависит от сторонних факторов – премия работников, затраты на электроэнергию и тому сходственные траты. Данные показатели обозначаются, как «S пост. изд» и «S пер. изд» соответственно.
3. Определите величину планируемой выручки. На данный показатель сфера деятельности, сезонность и прочие факторы. Данный показатель принято обозначать как «S выр».
4. Рассчитайте чистую выручка, полученную от реализации проекта . Для этого необходимо воспользоваться дальнейшей формулой.S пр=S выр-(S пост. изд+ S пер. изд)Следует помнить, что показатели за различные года не будут идентичными. Если бизнес прогрессирует благополучно, то затраты растут (требуется большее помещение, большее число персонала и другое), но и выручка и, соответственно, выручка так же не стоят на месте.
5. Обнаружьте точку безубыточности. Этой точкой именуется тот момент, когда все денежные средства, вложенные в план, окупаются. Именно это время и будет являться
6. При разработке бизнес-плана проекта , следует помнить и понимать, что срок окупаемости проекта не рассчитывается отдельно от других показателей. Его неизменно объединяют с показателем нынешней стоимости и с внутренней нормой рентабельности (IRR).
jprosto.ru
