Именная ценная бумага это вексель – ,
Ценные бумаги: классификация, виды и функции
Товарный мир делятся на две группы: собственно товары (услуги) и деньги. Деньги, в свою очередь, могут быть просто деньгами и капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Рынки выработали два основных способа передачи денег — через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.
Ценные бумаги – это не деньги и не материальный товар. Их ценность состоит в тех правах, которые они дают своему владельцу. Последний, обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ни чуть не хуже, а даже лучше, чем сами деньги или товар.
Ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ (бумага) который продается и покупается по соответствующей цене.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.
В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги. «Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к её форме, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические. Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п. Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная), срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.
Признаками ценной бумаги являются:
1. Документальность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная
уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение.
3. Необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав.
4. Оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок.
5. Публичная достоверность — по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.
КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и
отзывные) и бессрочные.
2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).
3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные,
которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной
ценной бумаги.
4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем
вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).
5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные.
6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация
ЦБ РФ) и нерегистрируемые.
8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).
9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
10. По цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).
11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).
13. По номиналу: постоянный или переменный.
14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги (деривативы).
Основные ценные бумаги — это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондов и другие.
Основные ценные бумаги можно разбить на первичные и вторичные.
1. Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги
(обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная.
2. Вторичные — это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и др.
Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции.
Облигация — это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные.
Вексель
Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся
свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном —
для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и
процентов по нему через установленный срок в будущем.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского
сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).
Коносамент — ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Виды коносаментов: линейный, чартерный, береговой и бортовой.
Чек — ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем — юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.
Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.
Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.
Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.
Депозитарная расписка — это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.
Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.
фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. — обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли — продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги. Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз.
Опцион — это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права. Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.
Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.
Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых — возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг.
Все виды свопов — это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже и их ликвидность обеспечивают специальные посредники — банки (которые часто называют своповыми банками) и дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки, участвующие в этих сделках.
СВОЙСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной,
производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого,
обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг:
1. Обращаемость – способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих
случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
2. Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом
других гражданских сделок.
3. Стандартность и серийность.
4. Документальность — ценная бумага — это всегда документ, и как документ она
должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.
5. Регулируемость и признание государством.
6. Рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.
7. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной
в денежные средства.
8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно
им присущие.
9. Обязательность исполнения.
10. Доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем
ценной бумаги.
ФУНКЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:
1. Несут ярко выраженную информационную функцию,
свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумаг
или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом
положении.
2. Играют важную роль при перетекании капитала между различными сферами экономики
(перераспределительная функция).
3. Используются для мобилизации временно свободных денежных сбережений граждан
(мобилизирующая функция).
4. Используются для регулирования денежного обращения (регулирующая функция).
5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный
кредитно-расчетный инструмент (расчетная функция).
Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия — это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами. Ее целью является привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.
Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами, которые по договору с эмитентом берут на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.
С точки зрения очередности эмиссию принято делить на первичную и вторичную. Первичная эмиссия имеет место либо когда коммерческая организация впервые выпускает свои ценные бумаги, либо когда выпуск какой-то ценной бумаги этой организацией происходит впервые.
Последующая эмиссия — это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной коммерческой организации. По способу размещения эмиссия может осуществляться путем распределения, подписки и конвертации.
Конвертация ценных бумаг
Конвертация — это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на
заранее установленных условиях. Участие в конвертации могут принимать только лица,
обладающие до ее осуществления правами собственности на уже размещенные ценные бумаги.
Конвертацию можно подразделить на следующие типы:
а) конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью,
б) конвертация акций в акции с меньшей номинальной стоимостью,
в) конвертация акций в акции с иными правами,
г) конвертация облигаций в акции,
д) конвертация облигаций в облигации,
е) конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций.
Запрещается конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции любых типов. Кроме того, законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусматривается возможность конвертации акций в облигации, что фактически также означает запрет такой конвертации.
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг — система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги, называются эмитентами.
Фондовый рынок — это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.
Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.
mir-fin.ru
именная ценная бумага?, Консультация от 25 июня 1997 года
Вопрос:
Вопрос:
Является ли вексель именной ценной бумагой?
Ответ:
Исторически сложилось, что ценные бумаги классифицируют на: именные, ордерные и на предъявителя. Такой же классификации придерживается и Гражданский кодекс Российской Федерации.
Существуют различные взгляды на основание, которое легло в основу этой классификации. Рассмотрим некоторые из них. Согласно первой точке зрения, это деление производится в зависимости от способа обозначения в бумаге управомоченного по ней лица.
Поэтому “…именной бумагой является бумага составленная на имя определенного лица, ордерной бумагой -составленная по приказу определенного лица и бумагой на предъявителя -составленная на предъявителя бумаги”(Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. -М., с.189.)
Согласно другой точке зрения, в основу классификации кладут способ передачи. В этом случае отмечают, что “…бумаги на предъявителя переходят путем простой передачи самого документа, ордерные -путем индоссамента (то есть передаточной надписи, учиненной на самом документе) и именные -на основаниях, установленных гражданским правом для передачи того права, которое выражено в бумаге…”(Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. -М., с.189.)
М.М.Агарков в основу классификации положил способ легитимации держателя ценной бумаги. Под легитимацией понимается подтверждение или признание законности полномочия держателя ценной бумаги в качестве субъекта выраженного в ней права. М.М.Агарков, взяв за основу классификации способ легитимации держателя ценной бумаги пришел к делению ценных бумаг не на три вида, а на четыре: бумаги на предъявителя, ордерные, именные и обыкновенные именные ценные бумаги.
Таким образом, для легитимации держателя бумаги на предъявителя в качестве субъекта соответствующего права достаточно одного только предъявления бумаги. Держатель ордерной бумаги должен быть легитимирован как предъявлением самой бумаги, так и непрерывным рядом передаточных надписей.
Держатель именной бумаги легитимирует себя в качестве субъекта права, если он означен в тексте бумаги посредством указания его имени и, кроме того, внесен в книгу, которую ведет обязанное лицо. Легитимированным держателем обыкновенной именной ценной бумаги является тот, кто в ней означен, либо тот, к которому бумага пришла в порядке цессии (Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. -М., 1994, С.194-196).
На основании только что приведенной классификации можно выделить следующие виды векселей: именные, на предъявителя и ордерные.
Остановимся сначала на именном векселе. А.П. Сергеев дает следующее определение простого векселя: “простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств”(Гражданское право. / Под ред. Ю.К.Толстого, А.П. Сергеева. -М, 1996. С.186.). Г.П.Савичев и Е.А.Суханов, раскрывая понятие векселя, отмечают: “В простом векселе указывается наименование не только плательщика, но и получателя, то есть он является именной ценной бумагой. В переводном же векселе обозначается только плательщик, поскольку получатель может определиться в результате многих передаточных надписей (Гражданское право. / Под ред. Е.А.Суханова. -М., 1993. с.118)
Из только что приведенных высказываний следует, что простой вексель есть именная ценная бумага, а переводной — ордерная.
Такой взгляд на вексель основан,вероятно, на классификации ценных бумаг в зависимости от способа обозначения в бумаге управомоченного по ней лица. Тогда именной вексель -это вексель, составленный на имя определенного лица, ордерный — составленный по приказу определенного лица.
Нам кажется, что определение простого векселя в качестве именной ценной бумаги, а переводного векселя в качестве ордерной, способно только запутать, и не способствует лучшему пониманию сущности векселя. На практике это приводит к тому, что некоторые считают, что простой вексель нельзя передать посредством индоссамента.
По нашему мнению, классифицируя векселя на именные и ордерные, лучше воспользоваться либо способом легитимации держателя векселя, либо способом передачи документа. Тогда и простой и переводной вексель будут, с известными оговорками, ордерными ценными бумагами.
В силу пункта 11 “Положения о переводном и простом векселе”( Постановление ЦИК СССР от 07.08.37 N 104 и СНК СССР от 07.08.37 N1341) , всякий переводной вексель, даже выданный без прямой оговорки о приказе, может быть передан посредством индоссамента. На основании пункта 77 Положения это правило распространяется и на простой вексель. Таким образом, передаваемость -имманентое свойство как переводного, так и простого векселя.
Ордерный вексель -вексель (как простой так и переводный), не содержащий оговорки “не приказу” или равнозначащее выражение и способный передаваться посредством передаточной надписи (индоссамента).
Простой и переводный вексель можно превратить в именную ценную бумагу, поместив в тексте векселя оговорку “не приказу” или какое-либо равнозначащее выражение. Тем самым мы воспретим передачу векселя посредством индоссамента.
Это не означает, что именной вексель вообще нельзя передать третьему лицу. Именной вексель можно передать в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В этом случае векселедержатель, передавший вексель, будет нести ответственность перед лицом, принявшим вексель, за недействительность векселя, но не за его неисполнение.
Таким образом, именной вексель -вексель (как простой, так и переводной) с оговоркой “не приказу”, внесенной в текст векселя.
Вексель на предъявителя — это документ, не содержащий имени первого приобретателя векселя. Вместо его имени используется формула: “предъявителю сего векселя”. Наше законодательство не допускает обращение векселей на предъявителя, как, впрочем, не разрешает использовать их и Женевская конвенция, устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселях 1930 года. Но например, английское законодательство разрешает выставление векселей на предъявителя. В соответствии с подпунктом 6 пункта 1 “Положения о переводном и простом векселе” (Постановление ЦИК СССР от 07.08.37 N 104 и СНК СССР от 07.08.37 N1341) указание того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен, является обязательным реквизитом векселя.
Долженко А.Н., юрист
Центр правовых услуг «Кодекс»
25.06.1997 N Ю75
Ответ:
docs.cntd.ru
Именная ценная бумага и ее виды :: BusinessMan.ru
Человечество издавна стремится выработать инструменты, закрепляющие имущественные права. Такую функцию издавна выполняют ценные бумаги, они ведут свою историю еще с 12 века. За годы своего существования денежные документы претерпели существенную эволюцию, хотя главная их суть остается неизменной. Расскажем о том, в чем специфика именных ценных бумаг, зачем они выпускаются и как функционируют.
Понятие «ценная бумага»
Первые денежные документы появились очень давно. Историки считают, что сначала ценные бумаги — векселя — появились в Италии (в 12 веке), а потом уже быстро распространились по всему цивилизованному миру. Это понятие определяется как денежный документ, удостоверяющий имущественные права, и их осуществление или передача возможны только при предъявлении бумаги. Чтобы реализовать свои функции, ценная бумага должна быть соответствующим образом оформлена: бланк, реквизиты, регистрация. Данные документы выступают и кредитными, и платежными инструментами. Юридический статус ценных бумаг – движимое имущество. Разнообразная практика их использования связана с многочисленными функциями и свойствами данных документов.
Свойства ценных бумаг
Не каждый денежный документ может быть назван ценной бумагой. Эти документы отличает наличие следующих свойств:
— Обращаемость. Предъявительская или именная ценная бумага может продаваться и покупаться, а также выступать платежным средством.
— Доступность. Документы имеют способность быть частью гражданских сделок.
— Стандартное оформление. Бумага обязательно должна пройти все виды необходимых регистраций и иметь установленную форму с предписанными реквизитами.
— Документальность. Бумага должна пройти все нужные формальности и получить статус официального документа.
— Рыночность. Ценная бумага – инструмент рынка, она непосредственно его отражает.
— Доходность. Денежные документы должны приносить прибыль – это важнейшее их свойство.
— Регулируемость и признание государством. Власти гарантируют законность выпуска и оборота ценных бумаг, они занимаются регуляцией этого рынка.
— Риск. Как и любой рыночный инструмент, бумаги подвергаются риску потери доходности и утраты владельцем своих имущественных прав.
Виды ценных бумаг
Существует несколько разновидностей денежных документов. Самыми популярными из них являются акции, облигации, чеки, векселя. Есть множество классификаций ценных бумаг по различным основаниям. По срокам жизни они делятся на срочные (с разными временными периодами) и бессрочные. По способу фиксации владельца – на предъявительские, в которых не указывается конкретный владелец, именные (для регистрации владения они обязательно вносятся в реестр именных ценных бумаг) и ордерные, которые сочетают свойства и функции двух первых видов. По форме существования выделяются документарные и бездокументарные бумаги. Также выделяются регистрируемые и нерегистрируемые, российские и иностранные, рыночные и нерыночные, рисковые и безрисковые, доходные и бездоходные и другие разновидности денежных документов.
Функции ценных бумаг
Любой документ, в том числе денежный, выпускается для определенных целей. Ценные бумаги предназначены для выполнения целого ряда функций:
— Регулирующая. Документы способствуют перераспределению инвестиций в различные секторы экономики, регионы и отрасли.
— Информационная. Бумаги являются индикатором состояния экономики в целом.
— Правовая. Этот документ в первую очередь обеспечивает права владения, а также дает право на информацию, управление и т. п.
— Получение дохода. Еще одна первостепенная задача бумаг – приносить владельцам прибыль.
— Инвестиционная. Документы позволяют привлекать дополнительный капитал в конкретные области экономики.
— Расчетная. Бумаги являются средством кредитования и платежей.
Особенности именных ценных бумаг
Главным отличием этого вида документов является зафиксированное за определенным лицом право владения и пользования ими. Для осуществления этой операции производится ведение реестра именных ценных бумаг, где в бумажном или электронном виде записываются данные собственника и номера купленных им ЦБ. Отсюда проистекают главные свойства этих бумаг: всегда известно, кому они принадлежат, все совершаемые с ними операции обязательно регистрируются, доход по таким капиталовложениям подлежит налоговым вычетам. Данные документы лучше поддаются регулированию и контролю, чем предъявительские. С введением бездокументарной формы существования большинство ценных бумаг становятся именными. Так как электронная форма документа в обязательном порядке сохраняет данные о владельце.
Причины выпуска
Так как именная ценная бумага поддается большему контролю, то рынок заинтересован в увеличении их выпуска. Сегодня можно увидеть тенденцию к росту эмиссии этого вида документов, что объяснимо высокой развитостью финансовых рынков, необходимостью усиления контроля над оборотом бумаг и государственной заинтересованности в налогообложении капитала. При этом форма выпуска бумаг в основном не имеет никакого значения.
Права владельца
Любые денежные документы создаются для того, чтобы закрепить права владения. Так и права, удостоверенные именной ценной бумагой, в первую очередь связаны с имуществом. Собственник может продавать или дарить свои ЦБ, он может уступить право совершения сделок с ними другому лицу. Но если предъявительские бумаги достаточно просто передать доверенному лицу, то в случае с именными – обязательно должны быть соблюдены регистрационные формальности, иначе сделки будут признаны недействительными.
Разновидности
Существует несколько видов персональных денежных документов. Их обычно делят на основные и производные, или деривативы. К первым относятся векселя, чеки, облигации, акции, банковские сертификаты, сертификаты (депозитные, трастовые и сберегательные), закладные, расписки. Ко второй группе относятся опционы, фьючерсные контракты и свопы.
Особенности обращения
Именная бумага имеет свою специфику при обращении. Каждый документ обязательно вносится в реестр владельцев именных ценных бумаг, и если собственник захочет доверить право сделки другому лицу или пожелает уступить их кому-либо, ему придется совершить ряд формальных операций. Процедура уступки требований по именной бумаге производится через приказ, исходящий от ее владельца. Или может заключаться двусторонняя сделка, так называемая цессия, подтверждаемая специальными документами (титулами). В реестре владельцев отражается любое движение бумаг, и это позволяет проследить их судьбу и контролировать обращение.
Реестр
При выпуске именных бумаг они обязательно регистрируются в специальном перечне. Но это не просто журнал, куда вписываются имена покупателей. Ведение реестра владельцев именных ценных бумаг – это обычно задача эмитента. Держатель реестра, согласно законам РФ, должен иметь регистратора, наделенного специальной государственной лицензией. Список может вестись в бумажном или в электронном виде, сегодня существует немало компьютерных программ для реализации этой задачи. В реестре фиксируется информация о владельце, об обременениях бумаг, о типах акций, о номинальных держателях. Кроме ведения журнала регистрации, держатели данных перечней ведут лицевые счета владельцев ЦБ, фиксируют совершаемые с активами операции, хранят различную подтверждающую информацию. Деятельность держателей таких реестров регламентируется и контролируется Банком РФ.
businessman.ru
К какому виду ценных бумаг относится вексель ?
Все ценные бумаги делятся на три категории
(статья 145 Гражданского кодекса Российской
Федерации): ценная бумага на предъявителя,
именная ценная бумага, ордерная ценная
бумага. Права по ценной бумаге на
предъявителя принадлежат предъявителю
ценной бумаги, по именной ценной бумаге —
названному в ценной бумаге лицу, по
ордерной ценной бумаге — названному в
ценной бумаге лицу, которое может само
осуществить эти права или назначить своим
распоряжением (приказом) другое
управомоченное лицо. Каждому типу ценной
бумаги соответствует свой способ передачи.
Для передачи другому лицу прав,
удостоверенных ценной бумагой на
предъявителя, достаточно вручения ценной
бумаги этому лицу. Права, удостоверенные
именной ценной бумагой, передаются в
порядке, установленном для уступки
требования (цессии). Права по ордерной
ценной бумаге передаются путем совершения
на этой бумаге передаточной надписи —
индоссамента.
Согласно статьям 11 и 77
Единообразного закона о переводном и
простом векселе Женевской вексельной
конвенции 1930 года (ЕВЗ) всякий вексель, даже
выданный без прямой оговорки о приказе,
может быть передан посредством
индоссамента. Таким образом, по общему
правилу вексель является ордерной ценной
бумагой. Если векселедатель поместил в
векселе слова «не приказу» или какое-либо
равнозначащее выражение, то бумага может
быть передана в порядке цессии и вексель
будет являться именной ценной бумагой.
Вексель с бланковым индоссаментом, т.е.
индоссаментом, не содержащим указания лица,
в пользу которого он сделан, в соответствии
со статьей 14 ЕВЗ позволяет
векселедержателю кроме прочего передать
вексель третьему лицу, не заполняя бланка и
не совершая индоссамента (т.е. обычным
вручением). Данное обстоятельство дает
основание отнести вексель, на котором
совершен бланковый индоссамент, к ценной
бумаге на предъявителя (статьи 145-146 ГК РФ).
20.09.96 Фролов С.В.,
Зам. Начальника
Управления
Департамента контроля за
деятельностью кредитных
организаций на финансовых
рынках Банка
России,
Губанов А.С., Департамент
контроля за деятельностью
кредитных
организаций
на финансовых рынках
Банка России
именная, ордерная, на
предъявителя
Банк выпускает простой рублевый вексель. Векселедержатель использует данный вексель как залоговое средство для получения в данном банке кредита. Требуется ли в этом случае заполнение индоссамента на оборотной стороне векселя? »
Финансовые консультации »
www.lawmix.ru
§ 7 Торговые ценные бумаги
Чек
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чековое обращение регламентируется ст.877 — 885 ГК, а в части, не урегулированной ГК, другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами. К таковым относятся Правила расчетов чеками на территории Российской Федерации, утвержденные ЦБР5.
В имущественном обороте чеки в основном выполняют функцию средства платежа и расчета. В чековых отношениях участвуют три лица — чекодатель, банк-плательщик и чекодержатель (ремитент). Круг этих лиц может быть расширен в результате передачи чека по индоссаменту или предоставления гарантии платежа по чеку (аваль). Чекодержатель — это кредитор, перед которым обязан плательщик, а в случае неоплаты чека — и чекодатель.
Основанием для выдачи чека является соглашение между чекодателем и плательщиком (чековый договор), согласно которому последний обязуется оплатить чеки при наличии у него средств, находящихся на счете. Во исполнение договора плательщик выдает чекодателю чековую книжку. Чек должен соответствовать формальным требованиям закона.
Чеки делятся на именные, ордерные и предъявительские. В отличие от векселя чек не предъявляется к акцепту. Однако платеж по чеку может быть обеспечен посредством аваля. Авалист (им может быть любое лицо, за исключением плательщика) должен указать, за кого он поручается. Платеж по чеку, своевременно предъявленному к оплате (срок действия чека составляет 10 дней с момента его выписки), должен быть совершен немедленно и в полном объеме. Оплата чека производится в порядке, предусмотренном для инкассового поручения (ст.875 ГК). Отказ от оплаты может быть удостоверен не только совершением нотариусом протеста, что регулируется Инструкцией о порядке совершения нотариальных действий государственными конторами РСФСР, но и соответствующей отметкой плательщика либо инкассирующего банка (ст.883 ГК).
Чекодержатель в случае отказа плательщика от оплаты чека вправе по своему выбору предъявить иск к чековым должникам (чекодателю, авалистам, индоссантам), несущим перед ним солидарную ответственность, и потребовать от них оплаты суммы чека, своих издержек на получение оплаты и процентов в соответствии с п.1 ст.395 ГК.
Вексель
Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю (ст.815 ГК РФ). Вексельное обращение регулируется Законом «О переводном и простом векселе», а также другими нормативными документами, не противоречащими им, в частности постановлением Правительства РФ от 26.09.1994 г. №1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения». В правоприменительной практике подлежат использованию рекомендации ВАС РФ, данные в письме от 25.07.1997 г. №18, посвященном разрешению споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте.
Сторонами в переводном векселе (тратте) выступают векселедатель (трассант), плетельщик (трассат) и векселедержатель (ремитент). В простом векселе два лица — векселедатель, он же плательщик, и векселедержатель. Как по переводному, так и по простому векселю обязываться могут граждане и юридические лица. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, прямо предусмотренных федеральным законом.
В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи. Ссылка на условия платежа превращает вексель в простое долговое обязательство. Вместе с тем наличие на векселе любых пометок, не преследующих цель обусловить содержащееся в нем предложение (обязательство) уплатить, не влечет недействительности векселя6 .
Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По векселю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа. По ордерному — первому лицу, поименнованному в векселе или другому лицу, «кому оно прикажет», либо по его приказу. По именному векселю — только лицу, названному в документе.
Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваль). Авалист должен указать, за кого он поручается. Если такое указание отсутствует, аваль считается данным за векселедателя. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое совершил поручительство. Авалист, оплативший вексель, может в порядке регресса предъявить требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель.
Принятие на себя плательщиком обязательства по переводному векселю называется акцептом векселя. Переводной вексель может быть предъявлен к акцепту векселедержателем или любым другим лицом, у которого находится вексель. Акцепт не может быть поставлен в зависимость от каких-либо условий, но может быть сделан в части вексельной суммы. Лицо, указанное в переводном векселе в качестве плательщика и не акцептовавшее этот вексель, не несет ответственности перед векселедержателем (п.19 письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. N 28). В отличие от переводного векселя простой вексель не требует акцепта, поскольку он эмитируется должником.
Платеж по векселю может быть получен только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе. Просрочка в предъявлении векселя к платежу освобождает от ответственности всех обязанных по векселю лиц, кроме плательщика.
Отказ в платеже по векселю и акцепте, а также неплатеж по акцептованному векселю должен быть удостоверен посредством особой досудебной процедуры — протеста. По требованиям, основанным на векселях, выдается судебный приказ и производится исполнение по правилам, предусмотренным гл.11.1 и разделом V ГПК7.
Анализируя вексельное законодательство, мы сталкиваемся с некоторыми противоречиями, а так же отсутствием четкого определения как понятия векселя в целом, так и некоторых других дефиниций, что дает право широкого толкования некоторых норм. Отсутствие четко прописанных норм, приводит к тому, что для регулирования вексельных отношений, применяются судебные прецеденты. Как показывает судебная практика при решении споров, связанных с обращением векселей часто применяются общегражданские нормы, что указывает на явное несовершенство вексельного законодательства.
Товарораспорядительные документы
Исходя из смысла термина «товарораспорядительный», а также из практики его употребления, традиционно выделяются следующие признаки товарораспорядительного документа:
а) данный документ удостоверяет субъективное гражданское право требования его предмета;
б) предметом удостоверенного в документе права является товар;
в) субъектом удостоверенного в документе права предполагается формально легитимированное им лицо — собственник документа;
г) этот документ по своей природе таков, что допускает и предполагает распоряжение собою, т.е. относится к объектам гражданских прав;
д) распоряжение документом означает и соответствующее распоряжение предметом удостоверенного в нем права (товаром).
Действующее российское гражданское законодательство не содержит общего определения товарораспорядительного документа. ГК РФ подчеркивает лишь один из его признаков, названный нами последним (в п. 3 ст. 224 ГК установлено, что «к передаче вещи приравнивается передача коносамента или иного товарораспорядительного документа на нее»). Надо сказать, что именно этот признак принято считать определяющим для товарораспорядительного документа8 .
Представляется, что данное определение не выполняет своего назначения, поскольку не отграничивает понятие, обозначаемое определяемым термином, от смежных. Существуют документы, передача которых приводит к тем же последствиям, что и передача предмета инкорпорированного в них права, но которые, тем не менее, не относятся к категории товарораспорядительных. Это залоговые билеты и сохранные квитанции ломбардов, квитанции ателье, фотоателье, прачечных и прочие подобные документы. Сейчас в Российской Федерации существуют только пять товарораспорядительных документа.
Коносамент9 — товарораспорядительный документ, выдаваемый перевозчиком грузоотправителю в удостоверение факта заключения договора морской перевозки определенного груза и права его держателя получить этот груз в порту назначения после завершения его перевозки или право распорядиться указанным в коносаменте грузом, находящимся в процессе перевозки, путем распоряжения самим данным документом (правом получения груза) в виде его передачи.
Двойное складское свидетельство и простое складское свидетельство, являющиеся ценными бумагами, служат способом удостоверения прав лица, сдавшего на хранение товар хранителю на товарном складе, и предусматривающие права владельца на получение сданных на хранение вещей в полной сохранности. Товарным складом признается организация, осуществляющая в качестве предпринимательской деятельности хранение товаров и оказывающая связанные с хранением услуги.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей, а именно складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого и передаваться вместе или порознь по передаточным надписям (индоссаментам).
Простое складское свидетельство является ценной бумагой на предъявителя.
Держатель складского и залогового свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме.
Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству.
Держатель залогового свидетельства, иной, чем держатель складского свидетельства, имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. При залоге товара об этом делается отметка на складском свидетельстве.
Простым складским свидетельством (простым свидетельством товарного склада) называется товарораспорядительный документ, выдаваемый товарным складом товаровладельцу в удостоверение факта принятия на хранение от этого лица определенного товара и удостоверяющий право ее держателя получить лично этот товар, либо распорядиться указанным в свидетельстве товаром, находящимся на хранении, путем распоряжения самим данным документом (правом получения товара) в виде его передачи10.
Порядок и способы передачи товарораспорядительных документов зависят от того, каким образом легитимируется их держатель. То есть для решения вопроса о способе передачи товарораспорядительного документа нужно установить, является он документом на предъявителя, ордерным или именным. По российскому законодательству допустим выпуск товарораспорядительных документов любых видов. Исключение составляет простое складское свидетельство: согласно ст. 917 ГК РФ оно выдается на предъявителя. Кроме того, на практике обычно двойное свидетельство (в целом) оформляют как именную бумагу, а каждой из его составляющих придается характер бумаги ордерной.
Можно считать, что товарораспорядительная бумага является документом на предъявителя когда:
а) она содержит слова «на предъявителя» либо иное равнозначное выражение;
б) ее держатель обозначен как «предъявитель», либо как «предъявитель или его приказ», либо как «приказ предъявителя» и т.п.;
в) исключительно предъявительский характер бумаги следует для нее из закона;
г) бумага не содержит никаких указаний относительно наименования кредитора и из ее составления нельзя предположить, что таковое сознательно пропущено (бланкировано).
Распорядительные бумаги на предъявителя передаются так же, как передаются любые индивидуально-определенные движимые вещи, — путем их обыкновенного вручения. Предметом договора может быть как товар, представляемый документом, так и сам товарораспорядительный документ. Момент перехода права собственности как на товар, так и на документ может определяться законом (ст. 224 ГК РФ) или договором. Если предметом договора является именно документ (при купле-продаже, например, коносамента), то право собственности на него переходит в момент его вручения приобретателю, если иное не установлено в договоре.
Распорядительная бумага признается ордерной в том случае, когда управомоченное по ней лицо легитимируется предъявлением бумаги и своим тождеством с лицом, указанным в тексте бумаги, либо в тексте последней исходя из непрерывного ряда передаточных надписей. Присущая индоссаменту на векселе и чеке гарантийная функция (ответственность передавшего за неисполнимость обязательства по бумаге) для индоссаментов на товарораспорядительных бумагах не характерна. Несмотря на то, что ГК РФ (п.1 ст.147) указывает, что лица, индоссировавшие ценную бумагу, отвечают солидарно с ее составителем, такой ответственности на индоссантов товарораспорядительных ордерных бумаг ни специальное законодательство, ни практика не возлагают. Возложить такую ответственность было бы просто невозможно, учитывая специфику содержания обязательства, удостоверенного коносаментом. Поэтому максимум того, что можно было бы потребовать от индоссантов коносамента или складского документа, — это возмещение убытков, причиненных неисполнением обязанности выдать груз (товар). Но даже этой обязанности индоссанты товарораспорядительных бумаг не несут. С какого момента переходит право собственности на сам ордерный товарораспорядительный документ? Вексельное законодательство дает четкий ответ на этот вопрос: с момента основательного приобретения векселя лицом, поименованным в индоссаменте, т.е. с момента получения векселя, индоссированного и врученного отчуждателем по его воле. Сложнее дать ответ применительно к товарораспорядительным бумагам, поскольку нет ясности в вопросе о том, считает ли законодатель необходимым условием индоссамента предшествующее соглашение о передаче права собственности на документ. Если принять во внимание это соображение, то следует признать, что право собственности на ордерный товарораспорядительный документ передается в момент вручения его отчуждателем приобретателю при условии, что документ содержит индоссамент, выполненный отчуждателем на имя приобретателя, если иное не будет установлено данным соглашением. Но поскольку законодательство не требует, чтобы совершению индоссамента непременно предшествовало особое соглашение (оно может последовать и после индоссамента), а также считает индоссамент самостоятельной односторонней сделкой, следует признать, что по общему правилу право собственности на ордерный товарораспорядительный документ переходит с момента совершения индоссамента на таком документе. Во всяком случае, любые третьи лица (в частности, должник и потенциальные приобретатели такого документа) вполне могут довериться указанию о том моменте перехода права собственности на товарораспорядительный документ, которое содержится в соответствующем индоссаменте. Лицо, знающее, у кого находится ордерный документ с индоссаментом на его имя, может истребовать его как собственник только при условии, что оно легитимируется в этом качестве материальными основаниями (имеет право требовать выдачи такого документа).
Из числа товарораспорядительных документов именными являются чаще всего двойные складские свидетельства, нередко — коносаменты. Передача именных ценных бумаг осложняется тем, что для сохранения за ними свойства публичной достоверности факт их передачи нужно регистрировать у должника по ним, который обязан внести изменения в свои записи. Обычно они имеют форму реестра. Из лиц, выдающих товарораспорядительные документы, реестры ведут товарные склады. Морские перевозчики при принятии груза к перевозке оставляют у себя заполненную отправителем заявку на прием груза к перевозке (так называемый «погрузочный ордер»), в удостоверение чего выдают отправителю штурманскую расписку (она играет роль акцепта поступившей от отправителя оферты в виде погрузочного ордера) и комплект коносаментов, также доказывающих факт заключения договора перевозки на определенных условиях. Но если реестры товарных складов приспособлены к внесению в них изменений, связанных со сменой собственника двойного свидетельства, то в штурманские расписки изменения вноситься не могут — хотя бы потому, что эти расписки находятся у перевозчика (в сейфе помощника капитана на судне).
Путаницу в этот вопрос вносит и действующий ГК РФ. Если применительно к бумагам на предъявителя и ордерным бумагам им регулируется вопрос о передаче права собственности, права на бумагу, то применительно к бумагам именным регламентации подвергается процесс передачи обязательственных прав, прав из бумаги. В ст. 146 ГК РФ говорится, что права из именной бумаги передаются в порядке уступки требования (цессии). Отсюда вытекают две проблемы: первая — как передаются права на именные бумаги, и вторая — как согласовать применение правил о цессии (в частности — о возможности заявления должником цессионарию возражений из его отношений с цедентами) с принципом публичной достоверности ценных бумаг?
В связи с отсутствием специальных предписаний следует предположить, что основаниями перехода прав на именные ценные бумаги являются стандартные общегражданские договоры — купля-продажа, мена, залог и пр. Но нужно ли заключать какой-либо из этих договоров при наличии соглашения о цессии прав из бумаги? По нашему мнению, из-за необходимости предъявления бумаг для осуществления удостоверенных в них прав передачу таковых следует считать фактором, по крайней мере предполагающим, если не предопределяющим переход и прав на именную бумагу. Однако особо отметим то, что прямых указаний на этот счет законодательство не содержит. Возможность же должника по именной ценной бумаге заявить ее новому приобретателю те возражения, какие он мог бы противопоставить любому из его предшественников, следует, по-видимому, распространять только на случаи, когда предшественник, передавший бумагу, не был легитимированным лицом. Чаще всего недостаток легитимации выражается в том, что лицо, становясь приобретателем именной ценной бумаги, не регистрируется в записях должника. Приобретающему бумагу вследствие цессии ее прав от такого лица следует иметь в виду, что приобретаемые им права из бумаги переходят на него со всеми теми пороками, которые имелись в правах отчуждателя. Почему? Да потому, что отчуждатель именной бумаги, легитимированный только ее предъявлением и тождеством с лицом, в ней поименованным, но не легитимированный записью в реестре должника, не обладает всеми признаками, необходимыми даже для формальной легитимации, т.е. не может отчуждать бумагу со свойством публичной достоверности. Уведомление должника по ценной бумаге о цессии прав из нее имеет, следовательно, совершенно иную цель, нежели уведомление о совершении обычной цессии. Если уступается, например, требование из договора, то уведомление должника о свершившейся уступке необходимо для того, чтобы должник знал о новом кредиторе, о том, кому он должен производить исполнение. Поскольку исполнение по ценным бумагам инициируется кредитором, а не должником, и невозможно без предъявления самой бумаги, смысл в простом оповещении должника о состоявшейся смене кредитора исчезает. Уведомление нужно цессионарию не для того, чтобы не допустить исполнения первоначальному кредитору, а для того, чтобы освободить приобретенные им права от собственных пороков или пороков правопредшественников, которые могут проявиться во любой момент. Как только должник по именной бумаге вносит изменения в свой «реестр» и отражает этот факт в самой бумаге, применение ст. 382 ГК РФ (о возражениях цессионарию) исключается применением специальной нормы о ценных бумагах — о публичной достоверности.
Все высказанные положения безоговорочно применимы к именным двойным складским свидетельствам, но неприменимы к именным коносаментам. Даже если уведомить перевозчика (например, по телеграфу) о смене держателя именного коносамента в силу уступки (цессии) прав из него, перевозчику все равно некуда вносить сведения об изменении личности кредитора. Поэтому на практике передача прав из именных коносаментов может производиться в форме цессии, но лицами, не имеющими надлежащей легитимации. Иначе говоря, переданные таким образом именные коносаменты теряют свойство публичной достоверности: их приобретатели рискуют столкнуться с отказом от исполнения обязательства по коносаментам со ссылкой на возражения к какому-либо из предшественников (например, к отправителю, не оплатившему перевозку).
На практике это не имеет большого значения, поскольку вероятность передачи именного коносамента, как, впрочем, и наличия каких-то дефектов в праве предшественника, является ничтожно малой. Но законодательства многих стран, а также международное законодательство о коносаментах включают предписание для устранения неудобств, проистекающих даже из этого маловероятного риска. Это прямое предписание о том, что заявление каких-либо возражений, основанных на отношениях должника с отправителем товара или даже с любым предшествующим держателем именного коносамента, не допускается, если коносамент находится в собственности добросовестного приобретателя. Потому на практике передача именных коносаментов, хотя и производится аналогично цессии, но имеет последствия те же, что и передача ордерной бумаги по индоссаменту.
studfiles.net
Ценная бумага: именная
Каждый год экономика стремительно растет и развивается. Все чаще денежные средства видоизменяются и более популярными стают ценные бумаги. Так как это направление набирает оборотов стали открываться курсы по обучению торговли на финансовой бирже. Тем чаще, осведомленные люди стали использовать в качестве финансовых активов ценные бумаги. Это документы, которые содержат информацию на права имущественного характера. При этом передача этих прав возможна при наличии и предъявлении данного документа.
Есть несколько способов применения этих документов. Первый это их можно использовать в качестве платежного инструмента либо являться гражданской сделкой. Ко второму относится следующее. Можно делать все для того, чтобы они непрерывно находились в обороте: продавать или приобретать. Эти бумаги носят государственный характер и обладают юридической силой.
Чаще всего их используют как:
- акции;
- облигации;
- чеки;
- вексели;
- коносаменты;
- банковские сберегательные книжки;
- сберегательные сертификаты;
- депозитарные сертификаты.
Для лучшего понимания, виды ценной документации с их особенностями и описанием представлены в таблице, представленной ниже.
Таблица 1
| Вид ценной бумаги | Эмитент | Описание |
|---|---|---|
| Государственные облигации | Государство | Долговые обязательства государства перед определенными лицами. |
| Облигации | Предприятие | Долговые обязательства предприятий перед определенными лицами. |
| Вексели | Физические лица | Долговые обязательства, которые регулируются законодательной базой. |
| Чеки | Предприятие | Дают право владельцу выполнить перевод Либо сделать перечисление с банковского счета человека, который выдал ценную бумагу |
| Депозитарные сертификаты | Банк | Удостоверяют право юридического лица получить свой вклад. |
| Сберегательные сертификаты | Банк | Удостоверяют право физического лица получить свой вклад. |
| Банковские сберегательные книжки | Банк | Подтверждают заключение договора о банковском вкладе. |
| Коносаменты | Физическое лицо | Подтверждают заключение договоров перевозки грузов морем. |
| Акции | Предприятие | Владельцы акций имеют право получать дивиденды, и голосовать на Совете |
Ценные бумаги также можно разделить на документарные и не документарные. К бездокументарным относятся учетные записи на счетах депозитарного учета ценных документов. Документарные – это бумажные либо электронные документы, которые оформлены в определенной форме и содержат наименование типа.
С их помощью можно осуществлять оплату различных товаров, накапливать сбережения, продавать свое имущество или положение в фирме.
По прогнозам финансистов, спустя определенное количество времени, они в полной мере станут заменой привычным бумажным купюрам. У этого документа нет определенного срока годности, поэтому он может хранится у вас вечно и быть задействован при первой необходимости. Реже такие бумаги используют в роли залога либо передают по наследству. Они легко обращаются в своих кругах и не подтверждены дефолту, так как денежная единица, что является неоспоримым преимуществом на фоне экономической нестабильности национальной валюты.
Представленный финансовый элемент может иметь различные разновидности. На сегодняшний день, большой популярностью обладает именная ценная бумага. Их особенностью является то, что они могут находиться во владении определенного юридического либо физического лица. При этом для того, чтобы работать и правильно их использовать необходимо пройти специальное обучение.
Наиболее популярным из них выступает именная ценная бумага, ее бланк содержит имя того, кому она принадлежит. При этом база собственников носит документарный характер либо осуществляется через электронные носители. Собственно, именно в том, что владельцы именных ценных бумаг подлежат регистрации в реестре, и состоит отличие представленного вида документа от обычных.
Список свойств данных бумаг:
- доступность для обложения налогом;
- фиксация и обязательная регистрация любых операций, производимых сданным активом;
- оборачиваемость;
- публичность собственника;
- признание государством.
Основным преимуществом данного документа перед множеством других, является то, что его обладатель известен, а это значит, что все операции, которые проводятся с его помощью могут облагаться налогом.
Этот важный банковский документ, оборачивается в соответствии с Законом. В соответствии с вышеназванным нормативным актом, права на ценные бумаги могут перейти к человеку, который их приобрел, после пометок в реестре относительно лицевого счета покупателя.
Это значит, что если такая бумага представлена в документарной форме, покупатель может получить на нее права лишь после того, как будет сделана определенная запись в реестре. К тому же, непременно должен быть передан сертификат этого документа.
Проанализировав ситуацию на бирже финансов можно заметить разделение ценных бумаг на два вида со своими подклассами. Это основные и производные.
К основным можно отнести документы, содержащие имущественные права (деньги, капитал, товар).
К числу основных видов именного характера относятся:
- закладная;
- инвестиционные паи;
- опционы.
Закладная представляет собой документ, удостоверяющий право человека, которому она принадлежит, получать денежное обязательство. Стоит заметить, что права удостоверяются на основании договора о залоге недвижимого имущества (ипотеке). Отсюда следует вывод, что закладная подтверждает права на все имущество, указанное в вышеназванном договоре.
Инвестиционные паи определяют долю человека, который ими владеет, в праве собственности на имущество, входящее в состав паевого инвестиционного фонда.
Опционы – закрепляют право их владельцев на приобретение определенного количества акций эмитента по стоимости, обозначенной в опционе эмитента.
К производным бездокументарных форм относятся обязательства.
На сегодняшний день, рынок экономики не только в полной мере сформирован, но также, характеризуется высоким уровнем развития. Это подтверждается тем, что люди не жалеют средств на обучение данному
вопросу. При этом больших оборотов набирает выпуск данных документов. Для того чтобы они находились в постоянном обороте и не обесценивались определенные органы государства контролируют вопрос их выпуска. К причинам проявления данного вопроса относят:
- государство имеет свой интерес в эмиссии ценной документации, поскольку получает возможность наращивать налогооблагаемую базу;
- эмитенты заинтересованы в их выпуске, поскольку они получают возможность контролировать передачу собственнических прав на активы.
Ценная бумага имеет одну важную особенность. Она без труда может превратиться в именную. Для примера рассмотрим конкретную ситуацию.
Владелец данной бумаги решился сдать ее на хранение в банк. При этом он предварительно подписал договор с финансовым объектом. Если рассматривать данную ситуацию со стороны правоотношений, то ценная бумага, которая храниться в ячейке банка автоматически приобретает именной характер. Поскольку она может быть выдана только клиенту банка.
Тогда следует вывод, что правильнее было бы отнести этот бездокументарный вид к именным документам, поскольку электронные реестры регистрируют активы исключительно на юридические либо физические лица.
Передавать именные ценные бумаги можно с помощью уступок требований, следовательно, необходимо наличие:
- заявления только от собственника;
- двусторонней сделки (цессии).
Все перемещения именных бумаг должно фиксироваться в специальной книге регистрации. Такая книга должна быть и ее должно вести акционерное общество (эмитент). В вышеуказанной книге отображена вся информация по всем выпущенным акциям в отдельности.
Устав эмитентов может содержать специальные требования относительно особого порядка передачи документов. Из –за этого, возможности держателя акций эмитента значительно сужаются. Единственным выходом для инвесторов является использование акций на предъявителей, оборот которых эмитент не может регулировать.
Процесс освоения данной науки является достаточно сложным, но интересным. Специальные организации предлагают программы обучения всем тонкостям работы с подобными документами, что в последующем позволяет значительно повысить свою финансовую грамотность и как следствие улучшить материальное положение.
goldok.ru
Именная ценная бумага | Рынок ценных бумаг
Именные ценные бумаги проходит специальную регистрацию, в тексте бумаги зафиксировано имя ее владельца и таким образом неразрывно связывает его с ценной бумагой. Также эти бумаги могут быть зафиксированы в специальном реестре собственников, по законодательству он может проходить только в электронном (не документарном) виде. Чтобы осуществить переход прав на именные ценные бумаги, для этого потребуется обязательная идентификация владельца.
Именная ценная бумага
Свойства
В отличие от предъявительской ценной бумаги именная бумага обладает важными свойствами:
всегда известно, кто является ее владельцем;
все операции с такой бумагой обычно подлежат регистрации, фиксации;
она становятся доступна для налогообложения;
Каковы причины ее выпуска
Рынок ценных бумаг уже весьма развит, поэтому существует тенденция увеличения эмиссии именных ценных бумаг, так как с одной стороны в этом заинтересованы, те, кто их выпускает, поскольку это позволяет осуществлять контроль над передачей всех прав собственности, с другой стороны государство, поскольку оно, таким образом, наращивает налогооблагаемую базу. При этом и государству, и тому, кто выпускает эти бумаги, сама по себе форма именной бумаги не имеет особое значение. Главное признак регистрируемости, что в итоге и привело в основном именные ценные бумаги к размещению в бездокументарной форме.
В определенных ситуациях предъявительская ценная бумага тоже может, обернуться в именную. Происходит это в связи с тем, что такие бумаги, например, храниться в коммерческих банках, и превращаются в представителей владельцев этих бумаг. На описанных условиях, предъявительская бумага, была сдана на хранение в банк конкретным владельцем, который заключил с этим банком соответствующий договор, а значит с точки зрения правовых отношений, по сути, она обернулась в именную.
Бездокументарная ценная бумага – это всегда именная бумага, поскольку в электронной памяти ее регистрируют на определенное физическое или юридическое лицо.
Именная ценная бумага
Особенности обращения
В отличие от предъявительской ценной бумаги передача именной осуществляют путем уступки требования, т. е. либо через односторонний приказ от ее владельца, или индоссамента, либо через заключение двусторонней сделки (цессии).
Именная акция и ее движение отражается в книге по регистрации ценных бумаг, которая видеться акционерным обществом. Эта книга фиксирует все данные по каждой выпущенной акции. В устав могут содержаться требования, которые несут за собой особый порядок передачи именной акции, поэтому возможности владельца могут быть несколько ограничены. Например, при согласии правления общества или общего собрания. Но при этом, владелец именной акции может заменить ее на предъявительскую акцию, свобода купли-продажи которой в основном ничем не лимитируется.
fondovyj-rynok.ru
