Простой срок окупаемости проекта формула: Как рассчитать срок окупаемости проекта — Главная

Содержание

Как рассчитать срок окупаемости проекта — Главная

Для любого бизнес-проекта одним из самых главных показателей является срок окупаемости вложенных средств. Для тех, кто занимается различными инвестиционными проектами, период окупаемости инвестиций становится действительно основополагающим фактором. Чтобы правильно определить рациональность инвестирования средств, нужно изучить методы получения и расчета показателя возврата инвестиций.

Следует понимать, что до определенного момента каждый бизнес считается убыточным и лишь после достижения точки возврата вложенных средств и прироста, начинает быть успешным и прибыльным. Также нужно помнить, что проект продолжает быть в минусе, перейдя временную планку, которая была установлена для окупаемости в начале вложений.

Простая формула расчета Наиболее простой формулой расчета срока окупаемости проекта является: РР = Ко / CFcr, где PP (Payback Period) — период окупаемости инвестиций (лет), Ко — первоначальные вложения, CFcr — среднегодовые денежные поступления от реализации проекта. Чаще всего данный способ расчета применяют для оценки вопроса: вернутся ли первоначальные инвестиции в течение срока жизненного экономического цикла инвестированного проекта.

Основными преимуществами метода можно назвать его простоту, наглядность и возможность разделения и классификации инвестиционных средств в зависимости от данного показателя. Фактически мы может численно оценить инвестиционный риск от вложений средств в тот или иной проект. Имеет место обратная зависимость, то есть чем короче срок окупаемости, тем ниже инвестиционный риск и, наоборот, чем дольше приходится ждать возврата вложенных средств, тем рискованными будут соответствующие инвестиции. Недостатком данного метода является то, что он не обеспечивает точность расчетов, поскольку не учитывается фактор времени. Фактически доходы, которые мы получим за пределами срока окупаемости, никакого влияния на размер этого срока не оказывают.

Чтобы правильно провести анализ эффективности инвестиций, прежде всего, следует понимать, что инвестиции — это затраты на создание, расширение, техническое переоснащение и реконструкцию основного капитала. Поэтому отдача от таких вложений не наступит моментально. Инвестор, вкладывая средства в развитие определенного направления деятельности, должен учитывать, что чистый положительный приток капитала он получит лишь через несколько месяцев. Поэтому обязательно необходимо использовать динамические методы, которые предлагают процедуру дисконтирования, то есть приведение стоимости денег к единому моменту времени. Это нужно делать потому, что стоимость денежного капитала на нулевой момент (дату, на которую приходится первое инвестирование) и конечный период (момент времени, на который приходится окончание проекта) различна.

Способы расчета периода окупаемости инвестированного проекта Понятие «инвестиционный проект» — это мероприятие, деятельность или дело, которое требует осуществления комплекса определенных действий, обеспечивающих достижение намеченных целей (получение запланированных результатов) и требующих для этого инвестиционных ресурсов. Также под этим понятием подразумевают систему расчетно-финансовых и организационно-правовых документов для осуществления каких-либо действий, связанных с инвестированием, или описывающих такие действия.

Инвестиционные проекты могут иметь самое различное содержание и форму, но в любом случае обязательно должен присутствовать временной лаг — это задержка между моментом начала инвестирования и временем, когда проект начинает приносить прибыль. На данный момент используется множество методов для экономической оценки инвестиционных проектов и сроков их окупаемости. Каждый инвестор, вкладывая огромные деньги, должен быть полностью уверен, что в будущем реализация проекта не только даст ему возможность вернуть вложенные ресурсы, но и получить запланированную прибыль. Для этого необходимо знать, как рассчитать окупаемость проекта и какие для этого есть методы.

В своей работе «Концепция и практическое применение показателя чистой приведенной стоимости» автор для оценки любых капитальных вложений предлагает использовать показатель NPV. При этом формула расчета будет такой: T = IC / FV, где Т — период окупаемости, IC — инвестиционные расходы и FV — будущая прибыль предприятия. При помощи этой формулы можно произвести расчет окупаемости инвестиций. Но существуют и другие формулы и методы для расчета.

Если денежные поступления от инвестирования по годам одинаковы, то в этом случае срок окупаемости проекта рассчитывается по следующей формуле: РР = Ко / CFcr. Если же денежные поступления по годам неодинаковы, то расчет выполняется в несколько этапов. Сначала необходимо найти целое число периодов, за которые накопленная сумма поступлений станет наиболее близкой к сумме инвестиций. Далее Вам придется найти непокрытый остаток, то есть разницу между суммой инвестиций и величиной накопленных денежных поступлений. После этого непокрытый остаток делится на сумму денежных поступлений следующего периода.

Основным экономическим нормативом, который используется при дисконтировании, является норма дисконта, выраженная в процентах или долях единицы в год. Иногда значение нормы дисконта может выбираться различным для разных шагов расчета (переменная норма дисконта). Как видите, срок окупаемости инвестиционного проекта можно рассчитать несколькими способами.

Следует понимать, что разные проекты имеют не только разную степень рентабельности, но и свой период возврата вложенных средств. При помощи представленных формул можно контролировать ход процесса раскрутки проекта на промежуточных стадиях и отмечать динамику роста. Расчеты помогут Вам уловить момент стагнации или убыточности, а также откорректировать ведение проекта.

Срок окупаемости проекта: формула расчета и подходы

По мере развития и укрупнения бизнеса неизбежно укрепляются регулярные формы управления. Это означает, что менеджмент выстраивается сверху вниз от стратегии к текущему регулированию процессов, развитие деятельности и капитальных вложений обретает системный, упорядоченный характер. Решения об инвестициях принимаются комплексно с глубокой проработкой и на альтернативной основе. При выборе перспективных проектных задач в первую очередь необходимо рассчитать срок окупаемости проекта и сравнить с другими вариантами.

Логика оценки окупаемости

Оценка любого инвестиционного проекта должна носить комплексный характер. В расчет принимается не один, а группа значимых показателей: NPV, IRR, PI, MIRR и PP (DPP). Это связано с тем, что каждая проектная задача является многогранным и сложным явлением. И единый оценочный показатель выделить невозможно. Тем не менее, для того чтобы вынести определенное суждение, следует ориентироваться на достаточность уровня генерируемой прибыли на постинвестиционной фазе. Кроме того, желательно иметь возможность выбора среди нескольких вариантов расчета капитальных вложений по каждому стратегическому направлению.

Ежегодно в развитых компаниях проходят мероприятия стратегического планирования, результатом которых являются, помимо прочего, планы стратегических инвестиционных инициатив, часть которых преобразуется в проекты. Этому предшествуют оценочные процедуры, о которых и идет речь. Известно, что в логике экономического расчета временная шкала инвестиционного проекта делится на три основных периода.

Этап инвестиций.
Этап возврата вложенных средств.
Этап получения прибыли от вложений.

В этой связи следует помимо доходности учитывать и период, после которого проект начнет приносить запланированную прибыль инвесторам. Этот период называется сроком окупаемости. Интересно, что теоретически все инвесторы осознают, что успешность проекта определяется долгосрочными перспективами. Практически же, подсознательно и явно имеет место стремление начать получать выгоду как можно раньше. Такое свойственно не только нашей стране, вполне естественно подобное происходит во всем мире.

Психологически сориентироваться на длительный период ожидания финансового результата трудно. Тем более это актуально в современных событийных потоках, в которых весьма затруднительно строить достоверные долгосрочные прогнозы. В этой связи особым потенциалом обладают деловые люди, способные следовать масштабному стратегическому замыслу. Такие бизнесмены умеют концентрировать вокруг проекта капитал, идти на длительные низкие значения операционного кэш-флоу.

Они, обладая большой личной силой, буквально чувствуют инвестиционный задел, но очень серьезно подходят к аналитическому подкреплению своих ощущений и намерений.

Надо объективно смотреть на состав оценочных показателей, среди которых один из первых – это период окупаемости, и он – не самый главный. Тем не менее, в ряде случаев данный показатель имеет существенное значение. Расчет данного критерия важен, когда руководство компании озабочено ликвидностью бизнеса и минимизацией рисков хозяйствования. Особенно вопрос актуален для отраслей экономики, в которых технологические изменения происходят быстро. Пример бизнеса в телекоммуникациях или медицине тому весомое подтверждение. Проекты, в которых срок окупаемости короче, являются наиболее ликвидными и наименее рискованными.

Методы расчета срока окупаемости

Простой срок окупаемости (PP, payback period) можно посчитать двумя способами в зависимости от того, насколько равномерно планируемые доходы от инвестиций распределены во времени.

Если денежный поток от операционной деятельности в результате проекта поступает равномерно, то окупаемость легко посчитать как частное от деления сумм единовременных вложений на размер пошагового (годового) кэш-флоу или прибыли.

Но чаще всего денежный поток неравномерен. Поэтому для расчета показателя применяется подсчет числа шагов (лет), в течение которых кумулятивно накопленный операционный денежный поток превысит размер стартовых вложений. Формула показателя PP (простой срок окупаемости) в двух вариантах представлена далее.

Формула расчета PP в условиях неравномерности доходной части проекта

Если потребуется, имеется возможность посчитать срок окупаемости более точно, буквально, с сотыми долями в «довесок» к числу шагов проектного периода. При этом следует абстрагироваться от потенциальной неравномерности доходной части внутри шага, следующего за последним периодом непокрытых инвестиций. В развитие показанной выше формулы в этом случае применяется способ, приведенный в статье, посвященной расчету окупаемости проекта на уровне замысла. Там же приведен пример табличной формы, заполняя которую, можно без формул и сложных моделей легко вывести значение PP.

В отличие от простого метода, при комплексном подходе к оценке эффективности инвестиций период окупаемости рассчитывается с учетом временного фактора. При этом денежные потоки приводятся к стоимостной оценке старта проекта. А дисконтирование потоков наиболее грамотно выполняется с ориентацией на показатель WACC. В силу природы механизма дисконтирования, приведенный срок окупаемости (DPP, discounted payback period) всегда больше чем простой период, то есть DPP≥PP. Формула срока окупаемости приобретает следующий вид.

Формула расчета DPP

Срок окупаемости – очень легкий и оперативный показатель, которым могут воспользоваться участники инвестиционного проекта на разных этапах его реализации от замысла до момента оценки результатов после завершения. Он хорошо себя проявляет в комплексе с другими оценочными показателями и в условиях сравнения нескольких инвестиционных решений.

Во всяком случае, данный критерий позволяет осознать инвестору, что рассматривая проект, он может выбрать более безопасную модель капитальных вложений, даже не принимая в расчет размер будущей прибыли.

Формула срока окупаемости | Калькулятор (шаблон Excel)

Формула срока окупаемости (Содержание)
Формула срока окупаемости
Калькулятор периода окупаемости
Формула срока окупаемости в Excel (с шаблоном Excel)
Формула срока окупаемости
Период окупаемости может быть назван, поскольку инструмент, необходимый для капитальных затрат, может оценить продолжительность владения, необходимую для достижения суммы капитальных вложений, исходя из прибыльности бизнеса за определенный период времени. Этот период обычно выражается в годах и рассчитывается путем деления общей суммы капиталовложений, необходимых для бизнеса, на деление на прогнозируемый годовой денежный поток.
Вот формула срока окупаемости —
ИЛИ
Где,
P = срок окупаемости.
PYFR = Количество лет, непосредственно предшествующих году окончательного восстановления BA = Баланс Сумма, подлежащая восстановлению
CIYFR = приток денежных средств — год окончательного восстановления
Пример формулы срока окупаемости
Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать срок окупаемости для компании:
Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой для периода окупаемости здесь —
Конкретный проект стоит 1 миллион долларов США, а доходность проекта составит 2, 5 доллара США в год. Рассчитать срок окупаемости в годах.
Используя формулу срока окупаемости, получаем
Период окупаемости = первоначальная инвестиция или первоначальная стоимость актива / приток денежных средств
Срок окупаемости = 1 миллион / 2, 5 лакха
Срок окупаемости = 4 года
объяснение
Период окупаемости — это время, необходимое для возмещения стоимости общих инвестиций, предназначенных для бизнеса. Период окупаемости — это базовая концепция, которая используется для принятия решений о том, будет ли организация принимать конкретный проект или нет. Проще говоря, руководство рассчитывает на меньший срок окупаемости. Более низкий срок окупаемости означает быстрый безубыточность для бизнеса, и, следовательно, прибыльность бизнеса можно увидеть быстро. Таким образом, в бизнес-среде более низкий срок окупаемости означает более высокую доходность от конкретного проекта. Однако период окупаемости игнорирует временную стоимость денег. В то время стоимость денег связана с идеей обесценивания денег из-за времени. Приведенная стоимость определенной суммы денег выше ее будущей стоимости. Другими словами, было видно, что ценность денег уменьшается в какое время. Таким образом, в случае срока окупаемости или расчета точки безубыточности в случае бизнеса необходимо также учитывать уместность альтернативных издержек.
Значение и использование формулы срока окупаемости
Одной из основных характеристик периода окупаемости является то, что он игнорирует стоимость денег в течение определенного периода времени. Формула срока окупаемости просто рассчитывает количество лет, которые потребуются для возврата вложенных средств из конкретного бизнеса.
Например, конкретный проект обойдется в 1 миллион долларов США, а рентабельность проекта составит 2, 5 доллара США в год. Рассчитайте срок окупаемости в годах и интерпретируйте его.
Таким образом, срок окупаемости составит = 1 миллион / 2, 5 лакха или 4 года.
Таким образом, при расчете срока окупаемости базовая оценка в 2, 5 лак-доллара со временем игнорируется. То есть доходность каждого года является фиксированной, но оценка этой конкретной суммы будет проводиться сверхурочно. Таким образом, период окупаемости не в состоянии уловить убывающую стоимость валюты с течением времени.
Виды окупаемости
Существует несколько типов срока окупаемости, которые используются при расчете безубыточности в бизнесе. Чистая приведенная стоимость метода NPV является одним из распространенных процессов расчета периода окупаемости, который рассчитывает будущую прибыль по текущей стоимости. Дисконтированный срок окупаемости — это процедура составления бюджета капитала, которая часто используется для расчета доходности проекта. Чистая приведенная стоимость аспекта дисконтированного периода окупаемости не существует в периоде окупаемости, в котором валовой приток будущего денежного потока не дисконтируется.
Другой метод, который часто используется, известен как IRR или внутренняя норма прибыли, которая подчеркивает норму прибыли от определенного проекта каждый год. Доходность не может быть одинаковой в течение всех лет. Наконец, что не менее важно, существует правило окупаемости, которое также называется периодом окупаемости, и оно в основном рассчитывает период времени, необходимый для возмещения затрат на инвестиции.
Особенности формулы окупаемости
Период окупаемости — это базовое понимание возврата и периода времени, необходимого для безубыточности. Формула срока окупаемости является очень простой и понятной для большинства организаций.
В рамках нескольких методов бюджетирования бюджета срок окупаемости метода является наиболее простой формой расчета жизнеспособности конкретного проекта и, следовательно, снижает затраты труда и времени.
Одним из примечательных моментов периода окупаемости является то, что он снижает моральный износ конкретной машины, поскольку более короткое владение является предпочтительным по сравнению с более длительным периодом времени.
Компании, которые имеют более низкие остатки денежных средств в балансе и имеют наемную дату и очень слабые и ликвидные, были бы полезны от этого метода.
Однако срок окупаемости акцентирует внимание на скорейшем восстановлении инвестиций в основной капитал.
Недостатки формулы окупаемости
Небольшое отклонение в стоимости рабочей силы или стоимости обслуживания может изменить доходы и срок окупаемости.
Этот метод полностью игнорирует платежеспособность II и ликвидность бизнеса.
Этот метод концентрируется только на прибыли компании и игнорирует потери капитала и некоторые другие факторы, такие как снижение инфляции и т. Д.
Временная стоимость денег вообще не рассматривается в этом методе.
Объем капитальных вложений в период окупаемости не учитывается, поэтому при принятии решения о бюджете капиталовложений необходимо также использовать несколько других методов.
Этот метод не может определить непредсказуемый доход, и, возможно, это главный недостаток этого метода, поскольку все мы знаем, что бизнес-среда не может быть одинаковой для каждого года.
Пригодность формулы окупаемости
Срок окупаемости подходит только для тех единиц, которые не имеют в руках огромные суммы
Период окупаемости наиболее подходит на динамичных рынках и при определенных инвестиционных сценариях.
Так как мир бизнеса меняется каждый день, а скорость изменений увеличивается, большинство бизнесменов предпочли бы более короткий период окупаемости, чтобы уменьшить фактор риска.
Период окупаемости обычно называют компании, которые страдают от огромного долгового кризиса и хотят получить прибыль от пилотных проектов.
Калькулятор периода окупаемости
Вы можете использовать следующий калькулятор периода окупаемости
Первоначальная инвестиция ИЛИ первоначальная стоимость актива
Приток денежных средств
Формула срока окупаемости

Формула срока окупаемости знак равно
Первоначальная инвестиция ИЛИ первоначальная стоимость актива знак равно
Приток денежных средств
0 знак равно 0
0
Формула срока окупаемости в Excel (с шаблоном Excel)
Здесь мы сделаем тот же пример формулы периода окупаемости в Excel. Это очень легко и просто. Вы должны предоставить два входа: начальные инвестиции и приток денежных средств.
Вы можете легко рассчитать срок окупаемости, используя формулу в предоставленном шаблоне.
Вывод
Период окупаемости является важной оценкой при расчете доходности от конкретного проекта, и желательно не использовать инструмент в качестве единственного варианта для принятия решения. Однако при аналогичных инвестициях полезно использовать парное сравнение. Но в случае детального анализа, такого как чистая приведенная стоимость или внутренняя норма прибыли, период окупаемости может выступать в качестве инструмента для поддержки вышеуказанных конкретных формул.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к формуле периода окупаемости. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам Калькулятор периода окупаемости с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —
Расчет формулы DuPont
Калькулятор формулы ROA
Формула для коэффициента удерживания
Формула для привилегированного дивиденда
Формула периода окупаемости (PBP) | Пример
Срок окупаемости — это финансовый или капитальный метод бюджетирования, который рассчитывает количество дней, необходимых для того, чтобы инвестиции принесли денежные потоки, равные первоначальным инвестиционным затратам. Другими словами, это количество времени, которое требуется инвестициям, чтобы заработать достаточно денег, чтобы окупить себя или выйти на уровень безубыточности. Это временное измерение особенно важно для руководства при анализе риска.
Определение: Что такое период окупаемости?
Очевидно, что чем дольше инвестиции окупают свои первоначальные затраты, тем более рискованными являются инвестиции.В большинстве случаев более длительный период окупаемости также означает менее прибыльные инвестиции. Подумайте об этом с точки зрения менеджмента. Более короткий период означает, что они могут быстрее вернуть свои деньги и инвестировать их во что-то другое. Таким образом, максимизируя количество инвестиций, используя ту же сумму наличных денег. Более длительный период оставляет денежные средства привязанными к инвестициям без возможности реинвестировать средства в другом месте.

Руководство использует расчет периода окупаемости, чтобы решить, какие инвестиции или проекты следует реализовать.

Формула
Формула простого периода окупаемости рассчитывается путем деления стоимости проекта или инвестиции на его годовой приток денежных средств.
Как видите, используя этот калькулятор периода окупаемости, вы получаете процент в качестве ответа. Умножьте этот процент на 365, и вы получите количество дней, которое потребуется проекту или инвестиции, чтобы заработать достаточно денег, чтобы окупить себя.
Поскольку некоторые бизнес-проекты не длятся целый год, а другие продолжаются, вы можете дополнить это уравнение для любого периода дохода.Например, вы можете использовать месячные, полугодовые или даже двухлетние периоды притока денежных средств. Приток денежных средств должен соответствовать продолжительности инвестиций.

Пример
Давайте рассмотрим пример. Предположим, у Jim’s Body Shop есть 10 000 долларов, которые можно инвестировать в новое оборудование. Джим может либо купить новое полировальное колесо, которое сэкономит рабочие часы и его бригаду от ручной полировки кузова, либо он может купить пескоструйный аппарат большего размера, который сможет поместить в него все его автомобильные детали, таким образом, избавившись от необходимости отдавать его на аутсорсинг. пескоструйная обработка.
По оценкам Джима, новый полировальный круг сэкономит 10 рабочих часов в неделю. В настоящее время Джим платит своему отделочному персоналу 25 долларов в час. Таким образом, при цене 250 долларов в неделю буфер будет генерировать достаточный доход (денежные сбережения), чтобы окупиться за 40 недель. Вот как рассчитать период окупаемости магазина Джима.

С другой стороны, Джим мог бы купить пескоструйный аппарат и сэкономить 100 долларов в неделю, не отдавая пескоструйную обработку на аутсорсинг.
Анализ
Руководство использует уравнение периода окупаемости, чтобы увидеть, как быстро они вернут деньги компании от инвестиций — чем быстрее, тем лучше.В примере Джима у него есть возможность приобрести оборудование, которое окупится через 40 или 100 недель. Очевидно, что ему следует выбрать 40-недельную инвестицию, потому что после того, как он вернет свои деньги из буфера, он сможет реинвестировать их в пескоструйный аппарат.
Более длительные периоды окупаемости не только более рискованны, чем более короткие, но и более неопределенны. Чем больше времени требуется для того, чтобы инвестиции принесли приток денежных средств, тем больше вероятность того, что инвестиции не окупятся и не принесут прибыли.Поскольку большинство капиталовложений и капиталовложений основаны на оценках и прогнозах на будущее, нет реальной уверенности в том, что произойдет с доходом в будущем. Например, буфер Джима может сломаться через 20 недель и потребовать ремонта, требующего еще больших капиталовложений. Вот почему более короткий срок окупаемости всегда предпочтительнее более длительного. Чем быстрее компания сможет получить свои первоначальные затраты наличными, тем более приемлемой и предпочтительной станет инвестиция.
Имейте в виду, что принцип денежного периода окупаемости не работает со всеми типами инвестиций, такими как акции и облигации, так же хорошо, как с капитальными вложениями.Основная причина этого заключается в том, что он не принимает во внимание временную стоимость денег. Теоретически, чем дольше деньги находятся в инвестициях, тем меньше они стоят. Деньги сегодня стоят больше, чем деньги завтра. Чтобы учесть временную стоимость денег, дисконтированный период окупаемости должен использоваться для дисконтирования притока денежных средств по проекту с соответствующей процентной ставкой.

Как рассчитать период окупаемости (с формулой и примерами)
Руководство по карьере
Развитие карьеры
Как рассчитать период окупаемости (с формулой и примерами)
Автор: редакция Indeed
10 сентября 2021 г.
*Срок окупаемости = первоначальные инвестиции / ежегодная окупаемость**
Прежде чем делать инвестиции, полезно подумать, сколько времени потребуется, чтобы окупить их затраты.Вы можете использовать формулу периода окупаемости, чтобы определить это число. Знание того, как рассчитывать с помощью формулы периода окупаемости, полезно, если вы отвечаете за оценку возможностей и рисков, связанных с потенциальными инвестициями. В этой статье мы объясним, что такое период окупаемости, опишем, как использовать формулу периода окупаемости, предложим пример расчета периода окупаемости и ответим на часто задаваемые вопросы об этой формуле.
Каков срок окупаемости?
Период окупаемости — это время, которое требуется для того, чтобы денежный поток, полученный в результате инвестиции, сравнялся с первоначальной стоимостью или превысил ее.Вы можете рассчитать период окупаемости, разделив стоимость инвестиций на годовой денежный поток.
Вы также можете определить выгоды и риски, которые инвестиции могут представлять для вашей компании, оценив срок их окупаемости. Если период окупаемости короче, инвестиции могут быть более выгодными, поскольку может потребоваться меньше времени для получения возврата на инвестиции (ROI). Напротив, если период окупаемости больше, вашей компании может потребоваться больше времени, чтобы получить рентабельность инвестиций.
Когда использовать формулу периода окупаемости
Вы можете использовать формулу периода окупаемости всякий раз, когда хотите определить стоимость инвестиций. Вы можете использовать его для анализа большой группы проектов или инвестиций, чтобы предсказать, какие из них могут быть наиболее прибыльными. Например, корпоративные финансовые аналитики часто используют формулу периода окупаемости в финансовом и капитальном бюджетировании. Для сравнения, предприятия могут использовать формулу периода окупаемости, чтобы определить, является ли новый актив или обновление технологии экономически эффективным вариантом.
Связано: Анализ затрат и результатов: определение, использование, формула и пример
Почему важно рассчитать период окупаемости?
Знание периода окупаемости инвестиций важно для предприятий, поскольку это может помочь им понять, насколько быстро они могут рассчитывать на возмещение стоимости своих первоначальных инвестиций.Поскольку расчет периода окупаемости не требует обширных технических знаний, он может предоставить различным сотрудникам первоначальный анализ инвестиций, независимо от их технических знаний.
Понимание периода окупаемости также может помочь организации сравнить конкурирующие инвестиции или проекты. Если одна инвестиция имеет более короткий период окупаемости, чем остальные, это может быть лучшим вариантом, если для компании важно быстрое получение ROI.
См. также: Планирование капиталовложений: определение, важность и различные методы
Как рассчитать по формуле периода окупаемости генерирует каждый год.Вы можете использовать следующие шаги в качестве руководства для расчета периода окупаемости:
1. Определите первоначальную стоимость инвестиций
Первоначальная стоимость инвестиций — это сумма, которую ваша компания должна инвестировать, чтобы начать проект или приобрести актив. . Это число отражает стоимость нового оборудования, эксплуатационные расходы или увеличение оборотного капитала для проекта. Сюда также может входить существующее оборудование или активы, которые ваша компания может продать. Вы можете использовать это число при расчете периода окупаемости.
2. Рассчитайте годовой денежный поток от инвестиций
Годовой денежный поток от инвестиций или проектов представляет собой капитал, генерируемый инвестициями. Хотя денежный поток может иногда колебаться, вы можете использовать одно число для представления среднего годового денежного потока. Например, вы можете взять капитал, который ваша компания заработала за первый год инвестирования в новый актив, и использовать его для прогнозирования общего периода окупаемости.
Положительное число представляет деньги, которые компания сгенерировала, а отрицательное число означает, что компания еще не восстановила их.Независимо от того, является ли годовой денежный поток от инвестиций положительным или отрицательным, вы можете использовать его в формуле периода окупаемости.
3. Разделите первоначальные затраты на годовой денежный поток
Применяя формулу периода окупаемости к конкретной инвестиции, вы можете взять первоначальную стоимость инвестиции и разделить ее на годовой денежный поток инвестиции. Рассмотрите возможность использования листа бумаги или калькулятора для точного расчета. Полученное число представляет собой срок окупаемости инвестиций, выраженный в годах или долях лет.
Пример расчета периода окупаемости
Используйте эти примеры, чтобы понять, как рассчитать период окупаемости:
Пример расчета одного периода окупаемости
Финансовый отдел Cue Investments планирует рассчитать период окупаемости потенциальных инвестиций. Стоимость инвестиций составляет 100 000 долларов США, и команда прогнозирует, что инвестиции могут привести к положительному денежному потоку в размере 25 000 долларов США в год. Они делят 100 000 долларов на 25 000 долларов, чтобы получить результат 4. Следовательно, период окупаемости этих инвестиций займет четыре года.Знание продолжительности периода окупаемости помогает команде решить, подходят ли эти инвестиции для компании.
Пример сравнения нескольких периодов окупаемости
Финансовая команда Case Financial Investment Firm сравнивает сроки окупаемости двух потенциальных инвестиций и определяет, какой из них лучше для фирмы. Инвестиции А стоят 150 000 долларов и приносят доход 50 000 долларов в год. Команда делит 150 000 долларов на 50 000 долларов, чтобы получить результат 3. Следовательно, период окупаемости инвестиции А займет три года.
Инвестиции B стоят 75 000 долларов США с доходом 15 000 долларов США в год. Они делят 75 000 долларов на 15 000 долларов, чтобы получить результат 5. Следовательно, период окупаемости инвестиции Б займет пять лет. Сравнивая эти результаты, фирма определяет, что инвестиция А лучше, потому что она имеет более короткий период окупаемости.
Часто задаваемые вопросы о расчете периода окупаемости
Узнайте больше о расчете периода окупаемости, просмотрев ответы на эти часто задаваемые вопросы:
Что такое хороший период окупаемости?
Наилучший период окупаемости, как правило, самый короткий, поскольку компании часто стремятся возместить первоначальную стоимость инвестиций как можно быстрее.Каждая инвестиция может иметь разный период времени, поэтому компания должна учитывать контекст при определении кратчайшего периода окупаемости. Например, срок окупаемости проекта по благоустройству коммерческой недвижимости может составлять десятилетия, а срок окупаемости строительного проекта — всего несколько лет.
Каковы недостатки использования формулы периода окупаемости?
Формула периода окупаемости часто проста в использовании и понимании, независимо от вашего технического образования.Однако, поскольку формула проста, она может не включать информацию о влиянии инфляции или сложности конкретных инвестиций. Например, инвестиции могут иметь разные денежные потоки каждый год, что не отражено в формуле периода окупаемости. После использования формулы периода окупаемости для основных прогнозов некоторые компании могут проводить более глубокий анализ, используя альтернативные формулы.
Какие есть альтернативы формуле периода окупаемости?
Существует множество альтернатив формуле периода окупаемости, которую может использовать компания.Компания может предпочесть использовать другие формулы, такие как формула чистой приведенной стоимости или формула внутренней нормы прибыли. Они могут предоставить компании более подробную оценку инвестиций. Ваша компания также может использовать несколько формул для тщательного анализа рисков и преимуществ инвестиций.
Связанный: Как рассчитать NPV (чистую текущую стоимость)
Кто использует формулу периода окупаемости?
Инвестиционные менеджеры и финансовые аналитики часто используют формулу периода окупаемости.Инвестиционный менеджер принимает инвестиционные решения для клиентов на основе их требований. Финансовый аналитик дает бизнес-рекомендации для организации на основе своих прогнозов об инвестициях, рыночных тенденциях и финансовом состоянии компании. Формула периода окупаемости помогает как инвестиционным менеджерам, так и финансовым аналитикам эффективно выполнять свою работу.
Связанный: Что такое управление инвестициями?
Чем период окупаемости отличается от точки безубыточности?
Срок окупаемости и точка безубыточности аналогичны, но между ними есть некоторые различия. Точка безубыточности — это сумма, которую компания должна заработать и превысить, чтобы покрыть первоначальные затраты на инвестиции. Напротив, период окупаемости относится к времени, которое требуется для того, чтобы инвестиции достигли точки безубыточности.
Финансовые формулы (с калькуляторами)
Люди из всех слоев общества, от студентов до биржевых маклеров и банкиров; риелторам, домовладельцам и управляющим домохозяйствами найти финансовые формулы невероятно полезными в их повседневной жизни.Используете ли вы финансовые формулы для личных или по образовательным причинам, доступ к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.
Независимо от того, в какой области финансов вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на та же основа стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося ясность в вас.
Независимо от того, имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинств в их финансовых показателях.Это делается путем оценки будущей прибыли и расчета ее по отношению к текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.
FinanceFormulas.net может помочь.
Финансовая информация и калькуляторы здесь, на FinanceFormulas.net, предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто необходимость фундаментальных формул, уравнений и основных расчетов, которые составляют мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес для профессионалов, укоренившихся в области корпоративных финансов, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для успеха.
Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas. net?
Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, то во время учебы в школе, то во время работы в мир финансов.
Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут забыв, как использовать определенную формулу или набор уравнений, найдут наши инструменты абсолютно бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, который вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.
Любой . Люди всех возрастов могут пользоваться калькуляторами на FinanceFormulas.net им в помощь справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашей инвестиций, таких как акции и облигации, это доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.
Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставленные FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или разные нужные вам формулы.

Вернуться к началу
Финансовые формулы (с калькуляторами)
Люди из всех слоев общества, от студентов до биржевых маклеров и банкиров; риелторам, домовладельцам и управляющим домохозяйствами найти финансовые формулы невероятно полезными в их повседневной жизни.Используете ли вы финансовые формулы для личных или по образовательным причинам, доступ к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.
Независимо от того, в какой области финансов вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на та же основа стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося ясность в вас.
Независимо от того, имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинств в их финансовых показателях.Это делается путем оценки будущей прибыли и расчета ее по отношению к текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.
FinanceFormulas.net может помочь.
Финансовая информация и калькуляторы здесь, на FinanceFormulas.net, предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто необходимость фундаментальных формул, уравнений и основных расчетов, которые составляют мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес для профессионалов, укоренившихся в области корпоративных финансов, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для успеха.
Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas.net?
Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, то во время учебы в школе, то во время работы в мир финансов.
Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут забыв, как использовать определенную формулу или набор уравнений, найдут наши инструменты абсолютно бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, который вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.
Любой . Люди всех возрастов могут пользоваться калькуляторами на FinanceFormulas.net им в помощь справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашей инвестиций, таких как акции и облигации, это доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.
Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставленные FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или разные нужные вам формулы.

Вернуться к началу
Срок окупаемости (Определение, Формула) | Как рассчитать?
Определение периода окупаемости
Срок окупаемости может быть определен как период времени, необходимый для возмещения его первоначальных затрат и затрат, а также стоимости инвестиций, сделанных для достижения проекта в то время, когда нет ни убытков, ни прибыли i. е. точка равновесия.
источник: Lifehacker.com.au
В приведенной выше статье отмечается, что Powerwall от Tesla экономически невыгоден для большинства людей. Согласно предположениям, использованным в этой статье, срок окупаемости Powerwall составляет от 17 до 26 лет. Учитывая, что гарантия Tesla ограничена 10 годами, период окупаемости более 10 лет не идеален.
Формула периода окупаемости
Формула периода окупаемости является одной из самых популярных формул, используемых инвесторами, чтобы узнать, сколько времени обычно потребуется, чтобы окупить свои инвестиции, и рассчитывается как отношение общих первоначальных инвестиций к чистому притоку денежных средств.
Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторствоСтатья Ссылка будет гиперссылкой
Например:
Источник: Срок окупаемости (wallstreetmojo.com)
шагов для расчета периода окупаемости
Первым шагом в расчете периода окупаемости является определение первоначальных капитальных вложений и
Следующим шагом является расчет/оценка ожидаемых ежегодных чистых денежных потоков после уплаты налогов в течение срока полезного использования инвестиции.
Расчет с унифицированными денежными потоками
Если денежные потоки равномерны в течение срока полезного использования актива, расчет производится по следующей формуле.
Формула периода окупаемости = Общие первоначальные капиталовложения / Ожидаемый ежегодный приток денежных средств после уплаты налогов.
Рассмотрим пример расчета периода окупаемости, когда денежные потоки равномерны в течение всего срока службы актива.
Пример:
Проект стоимостью 2 млн долларов США дает прибыль в размере 30 000 долларов США после амортизации в размере 10% (прямолинейная линия), но до налогообложения в размере 30%.Рассчитаем срок окупаемости проекта.
Прибыль до налогообложения                                        30 000 долл. США
Меньше: Налог@30%(30000*30%)             9000 долл. США
Прибыль после налогообложения                                              21 000 долл. США
Добавить: Амортизация (2Mn*10%)         $ 2 00 000
Общий приток денежных средств                               $ 2,21000
При расчете притока денежных средств, как правило, амортизация добавляется обратно, поскольку она не приводит к оттоку денежных средств.
Формула периода окупаемости = Общие первоначальные капиталовложения / Ожидаемый годовой приток денежных средств после уплаты налогов
= 20 00 000 долларов США / 2 21000 долларов США = 9 лет (приблизительно)
Расчет с неравномерными денежными потоками
Если денежные потоки НЕ являются однородными в течение всего срока использования актива, то совокупный денежный поток от операционной деятельностиДеньжний поток от операционной деятельности является первой из трех частей отчета о движении денежных средств, который показывает приток и отток денежных средств от основной операционной деятельности в отчетный год. Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, уплаченные за прямые затраты, а также платежи, произведенные для пополнения оборотного капитала. Подробнее необходимо рассчитывать за каждый год. При этом периодом окупаемости считается соответствующий период, когда накопленные денежные потоки равны первоначальным денежным затратам.
В случае несовпадения суммы следует указать период, в котором она находится. После этого нам нужно рассчитать долю года, которая необходима для полной окупаемости.
Пример:
Предположим, что компания ABC ltd анализирует проект, требующий инвестиций в размере 2 000 000 долларов США, и ожидается, что он будет генерировать денежные потоки. Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать далее следующим образом
9
год ежегодных наличных наличных наличных
9 80 000 2 60 000 60 000
3 60 000
4 — 20 000
9 При этом срок окупаемости денежных средств можно рассчитать следующим образом путем расчета совокупных денежных потоков
.
5 года
года
Ежегодные притоки наличными Период окупаемости
1 80 000 80 000
2
1 40 000 (80 000 + 60 000)
3 3 60 000 2,00 000 (1 40 000 + 60 000) В этом году мы получили первоначальные вложения в размере 2,00 000 долларов, так что это Оплата задней части
4 20 000 2,20 000 (2 000 000 + 20 000)
Предположим, в приведенном выше случае, если наличные расходы составляет $ 2 05 000, то PA обратный период
год год Ежегодные наличные наличные Срок окупаемости
1 80 000 80 000 2
60 000 1 40 000 (80 000 + 60 000) 90 0004
3 60 000 200 000 (1 40 000 + 60 000)
4 20 000 2,20 000 (2,00,000+20,000) Срок окупаемости от 3 до 4 лет
На срок до трех лет возмещается сумма в размере 2,00,000 долларов США, остаток составляет 5,000 долларов США (2,05,000-2 долларов США). 00 000) восстанавливается за долю года, что выглядит следующим образом.
Если забыть о дополнительных денежных потоках в размере 20 000 долларов США, проект займет целых 12 месяцев. Таким образом, для получения дополнительных 5 000 долларов (2 05 000-2 00 000 долларов) потребуется (5 000/20 000) 1/4 ^th года. то есть 3 мес.
Итак, срок окупаемости проекта 3 года 3 месяца.
Преимущества
Легко вычислить.
Это легко понять, так как он дает быструю оценку времени, необходимого компании, чтобы вернуть деньги, вложенные в проект.
Продолжительность периода окупаемости проекта помогает оценить риск проекта. Чем дольше период, тем рискованнее проект. Это связано с тем, что долгосрочные прогнозы менее надежны.
В отраслях с высоким риском устаревания, таких как производство программного обеспечения или производство мобильных телефонов, короткие сроки окупаемости часто становятся определяющим фактором для инвестиций.
Недостатки
К недостаткам периода окупаемости относятся следующие: период окупаемости — очень простой метод расчета необходимого периода; это не требует большой сложности и помогает в анализе надежности проекта.К его недостаткам можно отнести то, что он полностью игнорирует временную стоимость денег, не дает подробной картины, а также игнорирует другие факторы. Подробнее.
Он игнорирует временную стоимость денег. Принцип временной стоимости денег (TVM) утверждает, что деньги, полученные в настоящем, имеют более высокую ценность , чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, можно инвестировать и использовать для генерирования денежных потоков для предприятия. в будущем в виде процентов или от будущей оценки инвестиций и реинвестирования.читать далее
Не учитывается общая рентабельность инвестиций (т.е. учитываются денежные потоки от начала проекта до периода окупаемости и не учитываются денежные потоки после этого периода.
Это может привести к тому, что компания придаст большое значение проекты с коротким периодом окупаемости, тем самым игнорируя необходимость инвестирования в долгосрочные проекты (т. е. компания не может просто определить осуществимость проекта только на основе количества лет, в течение которых она собирается вернуть свой доход, существует ряд других факторов, которые не учитываются)
В расчетах не учитываются социальные или экологические выгоды.
Взаимная окупаемость
Взаимная окупаемость обратна периоду окупаемости и рассчитывается по следующей формуле
Взаимная окупаемость = Среднегодовой денежный поток/Первоначальные инвестиции
Например, стоимость проекта составляет 20 000 долларов США, а годовой поток денежных средств Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. равны 4000 долларов в год, а срок службы приобретаемого актива составляет 5 лет, то обратный период окупаемости будет следующим.
4 000 долл. США/20 000 = 20%
Эти 20% представляют собой норму прибыли, которую проект или инвестиция дает каждый год.
Период окупаемости Видео

Рекомендуемые статьи
Формула периода окупаемости: значение, пример и формула

Срок окупаемости — это не что иное, как количество лет, необходимое для возмещения первоначальных денежных затрат, вложенных в конкретный проект. Соответственно,
Формула периода окупаемости = Полные годы до восстановления + (Невозмещенные затраты на начало прошлого года / Денежный поток в течение последнего года)
Составление бюджета капиталовложений является одной из важных обязанностей финансового менеджера компании.
Процесс составления бюджета капиталовложений включает в себя идентификацию и оценку капитальных проектов, т. е. проектов, в рамках которых хозяйствующий субъект будет получать денежные потоки в течение периода, превышающего один год.
Поскольку капитальные проекты предполагают принятие решений об инвестициях в долгосрочные активы, разумные решения по планированию капиталовложений становятся все более важными.
Это связано с тем, что такие решения не могут быть отменены с низкими затратами, учитывая большую сумму, которая составляет долгосрочные активы хозяйствующего субъекта.
Для помощи руководству в оценке различных инвестиционных проектов используются различные методы составления бюджета капиталовложений. Срок окупаемости — это один из методов, используемых для анализа того, следует ли принять или отклонить конкретный инвестиционный проект.
Что такое срок окупаемости?
Срок окупаемости — это количество лет, необходимое для возмещения первоначальных инвестиций или первоначальных инвестиций, сделанных в проект. Он основан на дополнительных денежных потоках от конкретного инвестиционного проекта.
Таким образом, различные инвестиционные предложения оцениваются на основе количества лет, которое требуется хозяйствующему субъекту для возмещения первоначальной стоимости инвестиционного предложения. Как правило, инвестиционный проект с более коротким периодом окупаемости предпочтительнее альтернативных инвестиционных проектов.
Характеристики метода периода окупаемости
Метод периода окупаемости является одним из традиционных методов бюджетирования капиталовложений. Это помогает хозяйствующему субъекту принять решение о желательности инвестиционного предложения на основе срока полезного использования и ожидаемой отдачи от проекта.
Этот метод не учитывает временную стоимость денег, которая является важным фактором при определении желательности инвестиционного проекта, используемого в других методах составления бюджета капиталовложений.
Срок окупаемости — один из старейших и простейших методов оценки инвестиционных предложений, широко используемый в малом секторе.
Срок окупаемости рассчитывается на основании информации, имеющейся в бухгалтерских книгах хозяйствующего субъекта.
Формула периода окупаемости
Как упоминалось выше, период окупаемости — это не что иное, как количество лет, необходимое для возмещения первоначальных денежных затрат, вложенных в конкретный проект.
Соответственно,
Срок окупаемости = Полные годы до восстановления + (Невозмещенная стоимость на начало прошлого года / Денежный поток за последний год)
Пример периода окупаемости
Давайте разберемся с формулой периода окупаемости и ее применением с помощью помощь следующего примера.
Скажем, Kapoor Enterprises рассматривает инвестиции A и B, каждая из которых требует инвестиций в размере 20 лакхов сегодня и денежных потоков в конце каждого из следующих 5 лет. Давайте оценим, сколько времени потребуется, чтобы вернуть эти первоначальные инвестиции в размере 20 лакхов в каждый из проектов.
Следующая таблица показывает ожидаемые денежные потоки от инвестиционных предложений A и B.

год Ожидаемые наличные наличные Обволили денежные притоки
0 20 000 000) (20 00 000) (20 000 000)
1 2 000 000 (18 000 000)
2 2 500 000 (16 000 000)
3 2 000 000 (14 000 000)
4 2 000 000 (12 000 000)
5 2 000 000 (10 000 000)
6 2 000 000 (8 000 000)
7 2 00000 (6 000 000) (6 000 000)
8 2 000 000 (4 000 000)
9 2 00 000 9 0304 (2 000 000)
10 2 00 000 0 90 000 0
11 2 000 000 2 000 000
Таким образом Для предложений A,
Срок окупаемости Полные годы до восстановления + (невозмещенная стоимость на начало прошлого года/денежный поток за последний год)
= 9 + (2,00,000/2,00,000)
= 9 + 1
= 10 лет
901
Предложение B
Ожидаемые наличные наличные Ожидаемые наличные притоки наличными Обволили наличные наличные
0 (20 000 000) (20 000 000) (20 000 000)
1 2 000 000 (18 000 000)
2 3 000 000 (15 000 000)
3 4 000 000 (11 000 000)
4 2 00 000 (9 00 000)
5
5 4 00 000 (5 000 000)
6 5 000 000 0
0
7 4 000 000 4 000 000
для Предложения B,
Срок окупаемости = Полные годы до восстановления + (Невозмещенная стоимость в начале прошлого года / Денежный поток в течение последнего года)
= 5 + (5,00,000/5,00,000)
= 5 + 1
= 6 лет
Поскольку проект B имеет более короткий период окупаемости по сравнению с проектом A, проект B будет лучше. Тем не менее, хозяйствующий субъект не должен принимать инвестиционные решения просто на основе периода окупаемости инвестиционных предложений, учитывая присущие методу периода окупаемости недостатки.
Недостатки метода периода окупаемости
Как упоминалось выше, метод периода окупаемости не принимает во внимание ни временную стоимость денег, ни денежные потоки после периода окупаемости. Это означает, что терминальная или ликвидационная стоимость не будут учитываться. Следовательно, период окупаемости не является полезным методом измерения прибыльности.
Например, в приведенном выше примере инвестирование 20 лакхов сегодня может показаться прибыльным. Однако такие инвестиции, сделанные в течение, скажем, 10 лет, могут не иметь такой же стоимости.
Подобным образом, рассмотренные выше предложения могут генерировать больший приток денежных средств в последующие годы инвестиционного проекта, который игнорируется, если для оценки инвестиционных предложений используется метод периода окупаемости.
Метод окупаемости — формула, пример, объяснение, преимущества, недостатки
В соответствии с методом окупаемости инвестиционный проект принимается или отклоняется на основе срока окупаемости.Срок окупаемости означает период времени, который требуется проекту для возмещения вложенных в него денег. Чаще всего выражается в годах.
В отличие от метода чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности, метод окупаемости не учитывает временную стоимость денег.
По методу окупаемости желательным считается проект, обещающий быстрое окупаемость первоначальных вложений. Если срок окупаемости проекта короче или равен максимальному желаемому сроку окупаемости, указанному руководством, проект принимается, в противном случае отклоняется.Например, если компания хочет окупить стоимость машины в течение 5 лет с момента покупки, максимальный желаемый срок окупаемости компании составит 5 лет. Покупка машины желательна, если она обещает срок окупаемости 5 лет или меньше.
Формула периода окупаемости для равномерного денежного потока:
Когда чистый годовой приток денежных средств является четным (т. е. один и тот же денежный поток каждый период), период окупаемости проекта можно рассчитать, просто разделив первоначальные инвестиции на годовой приток денежных средств, как показано по следующей формуле:
*Знаменатель формулы становится дополнительным денежным потоком, если старый актив (т.г., машина или оборудование и т. д.) заменяется новым.
Пример 1:
Компания Delta планирует приобрести машину, известную как машина X. Машина X будет стоить 25 000 долларов США и будет иметь срок службы 10 лет с нулевой ликвидационной стоимостью. Ожидаемый годовой приток денежных средств от машины составляет 10 000 долларов.
Требуется: Рассчитайте срок окупаемости машины X и сделайте вывод, будет ли машина куплена, если максимальный желаемый срок окупаемости компании Delta составляет 3 года.
Решение:
Поскольку годовой приток денежных средств в этом проекте четный, мы можем просто разделить первоначальные инвестиции на годовой приток денежных средств, чтобы рассчитать период окупаемости. Он показан ниже:
Срок окупаемости = 25 000 долл. США/10 000 долл. США
= 2,5 года
Согласно анализу периода окупаемости покупка станка X желательна, поскольку срок его окупаемости составляет 2,5 года, что меньше максимального срока окупаемости компании.
Пример 2:
Из-за повышенного спроса руководство Rani Beverage Company рассматривает возможность приобретения нового оборудования для увеличения производства и доходов.Срок полезного использования оборудования составляет 10 лет, а максимальный желаемый срок окупаемости компании – 4 года. Приток и отток денежных средств, связанных с новым оборудованием, представлен ниже:
Первоначальная стоимость оборудования: 37 500 долл. США
Ежегодные поступления денежных средств:
Продажи: 75 000 долларов США
Годовой отток денежных средств:
Стоимость ингредиентов: 45 000 долларов США
Расходы на заработную плату: 13 500 долларов США
Расходы на содержание: 1 500 долларов США
Неденежные расходы:
Амортизационные отчисления: 5 000 долл. США
Требуется: Должна ли Rani Beverage Company приобрести новое оборудование? Используйте метод окупаемости для вашего ответа.
Решение:
Шаг 1: Чтобы рассчитать период окупаемости оборудования, нам необходимо рассчитать чистый годовой приток денежных средств путем вычитания общего оттока денежных средств из общего притока денежных средств, связанного с оборудованием.
Расчет чистого годового притока денежных средств:
75 000 долл. США – (45 000 долл. США + 13 500 долл. США + 1 500 долл. США)
= 15 000 долл. США
Шаг 2: Теперь сумму инвестиций, необходимых для покупки оборудования, следует разделить на сумму чистого годового притока денежных средств (рассчитанную на шаге 1), чтобы найти период окупаемости оборудования.
= 37 500 долл. США/15 000 долл. США
= 2,5 года
Амортизация является неденежным расходом и поэтому не учитывалась при расчете периода окупаемости проекта.
В соответствии с методом окупаемости оборудование должно быть приобретено, поскольку срок окупаемости оборудования составляет 2,5 года, что меньше максимально желаемого срока окупаемости в 4 года.
Сравнение двух или более альтернатив – выбор из нескольких альтернативных проектов:
При ограниченности средств и рассмотрении нескольких альтернативных проектов предпочтение отдается проекту с наименьшим сроком окупаемости.Это поясняется на следующем примере:
Пример 3:
Руководство Health Supplement Inc. хочет снизить затраты на рабочую силу, установив новую машину. На рынке доступны два типа машин — машина X и машина Y. Машина X будет стоить 18 000 долларов, тогда как машина Y будет стоить 15 000 долларов. Обе машины могут снизить годовую стоимость рабочей силы на 3000 долларов.
Требуется: Какой станок лучше купить по методу окупаемости?
Решение:
Срок окупаемости машины X: 18 000 долл. США/3 000 долл. США = 6 лет
Срок окупаемости машины Y: 15 000 долл. США/3 000 долл. США = 5 лет
Согласно методу окупаемости, машина Y более желательна, чем машина X, потому что у нее более короткий период окупаемости, чем у машины X.
РЕКЛАМА Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т
Способ окупаемости при неравномерном денежном потоке:
В приведенных выше примерах мы предположили, что проекты генерируют равномерный приток денежных средств, но многие проекты обычно генерируют неравномерный денежный поток. Когда проекты генерируют непостоянный или неравномерный приток денежных средств (разный приток денежных средств в разные периоды), приведенную выше простую формулу нельзя использовать для расчета периода окупаемости. В таких ситуациях нам нужно рассчитать совокупный приток денежных средств, а затем применить следующую формулу:
Пример 4:
Ожидается, что инвестиции в размере 200 000 долл. США генерируют следующие притоки денежных средств через шесть лет:
Год 1: $ 70 000
$ 70 000
год 2: $ 60 000
$ 60 000
год 3: $ 55 000
год 4: $ 40 000
год 5: $ 30 000
год 6: $ 25 000
Требуется: Расчет периода окупаемости инвестиций. Следует ли делать инвестиции, если руководство хочет окупить первоначальные инвестиции за 3 года или меньше?
Решение:
(1). Поскольку приток денежных средств неравномерен, формула периода окупаемости не может быть использована для расчета периода окупаемости. Мы можем рассчитать период окупаемости, рассчитав совокупный чистый денежный поток следующим образом:
Срок окупаемости = 3 + (15 000*/40 000)
= 3 + 0,375
= 3,375 лет
*Невозмещенные инвестиции в начале 4-го года:
= Первоначальная стоимость – Совокупный приток денежных средств в конце 3-го года
= 200 000 долл. США – 185 000 долл. США
= 15 000 долл. США
Срок окупаемости этого проекта 3.375 лет, что больше, чем максимальный желаемый срок окупаемости управления (3 года). Поэтому инвестиции в этот проект нежелательны.
Преимущества и недостатки метода окупаемости:
Ниже приведены некоторые преимущества и недостатки метода окупаемости:
Преимущества:
Инвестиционный проект с коротким сроком окупаемости обещает быстрый приток денежных средств. Таким образом, это полезный метод составления бюджета капиталовложений для компаний, бедных наличностью.
Проект с коротким периодом окупаемости может быстро улучшить положение ликвидности бизнеса. Срок окупаемости важен для фирм, для которых ликвидность очень важна.
Инвестиции с коротким периодом окупаемости позволяют быстро получить средства для инвестирования в другой проект.
Короткий срок окупаемости снижает риск потерь, вызванных изменением экономических условий и другими неизбежными причинами.
Срок окупаемости очень легко рассчитать и применить.
Недостатки:
Метод окупаемости не учитывает временную стоимость денег.
Не учитывает срок полезного использования активов и приток денежных средств, которые проект может генерировать после периода его окупаемости. Например, два проекта, проект А и проект Б, требуют первоначальных инвестиций в размере 5000 долларов. Проект A генерирует годовой приток денежных средств в размере 1000 долларов США в течение 5 лет, тогда как проект B также генерирует годовой приток денежных средств в размере 1000 долларов США, но в течение 7 лет.